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Title: Pronóstico del ciclo económico estadounidense como estrategia de asignación de activos en portafolio de inversiones
Authors: Zelaya M., Ian A.
Rendón, Julio
Sandoval, Luis
Keywords: Asignación de activos
Autómata finito
Ciclo económico
Portafolio de inversiones
Issue Date: 2019
Publisher: Zamorano: Escuela Agrícola Panamericana, 2019.
Abstract: Una asignación de activos en base al ciclo económico contrae grandes beneficios en un portafolio con respecto a retorno y riesgo. Los tipos de activos como acciones, bonos y productos básicos tienen un comportamiento cíclico, y por consecuencia predecible, a lo largo del ciclo económico, al igual que subsectores dentro de estos tipos de activos. Se encontró que la combinación de las variables de tasa de desempleo, Indicadores Adelantados Compuestos hecho por OECD e intereses federales genera señales precisas para cambios de etapa del ciclo económico al usarlos con una lógica de causa y efecto. Estas señales fueron creadas usando un autómata finito que cambia de etapa dependiendo de parámetros especificados con respecto a las variables. En el periodo de 1980-2018, las señales creadas por el autómata finito sirvieron como indicadores adelantados y coincidentes para todos los cambios de etapa. Esto sugiere que el autómata finito brinda la oportunidad de una asignación de activos que genera un desempeño superior al promedio. En el mismo periodo, el portafolio de máximo índice de Sharpe y el portafolio de máximo retorno considerando el ciclo económico generaron tasas de crecimiento anual compuesto de 14.84 y 18.16% respectivamente, en comparación a un CAGR de 9% del índice de S&P 500. Como recomendación, el combinar el autómata finito con un análisis financiero maximizara las ganancias al considerar las compañías que tienen un buen estado financiero dentro de los tipos de activos recomendados por etapa.
Description: 37 p.
URI: http://hdl.handle.net/11036/6704
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