i ZAMORANO CARRERA DE GESTIÓN DE AGRONEGOCIOS Estudio de factibilidad y rentabilidad de la transformación y comercialización del cazabe como boquita en la zona norte de Honduras Proyecto especial presentado como requisito parcial para optar al titulo de Ingeniera en Gestión de Agronegocios en el grado académico de Licenciatura Presentado por Lud Mirian Martínez Marín Zamorano, Honduras Diciembre, 2004 ii La autora concede a Zamorano permiso para reproducir y distribuir copias de este trabajo para fines educativos. Para otras personas físicas o jurídicas se reservan los derechos de autor. _________________________________________ Lud M. Martínez Marín Zamorano, Honduras Diciembre, 2004 iii Estudio de factibilidad y rentabilidad de la transformación y comercialización del cazabe como boquita en la zona norte de Honduras Presentado por Lud Mirian Martínez Marín Aprobada: ____________________________ ___________________________ Marcos Vega, M.G.A. Héctor Vanegas, M. Sc. Asesor Principal Coordinador Interino Carrera de Gestión de Agronegocios ____________________________ ___________________________ Héctor Vanegas, M. Sc. Aurelio Revilla, M.S.A. Asesor Decano Académico Interino ____________________________ ___________________________ Julio Morales, Ing. Agr. Kenneth L. Hoadley, D.B.A. Asesor Rector ____________________________ Guillermo Berlíoz, B. Sc. Coordinador de Proyecto Especial de Graduación y Pasantías iv DEDICATORIA A Dios todo poderoso por brindarme la fuerza necesaria par lograrlo. A mis padres Mirian Marín y Mateo Martínez por servirme de inspiración y por el apoyo incondicional que me brindan. A mis hermanos por las palabras de ánimo que me dieron a lo largo de esta carrera. v AGRADECIMIENTOS A Dios, por estar siempre conmigo, por cargarme cuando no pude caminar, por evitar que me desviara del camino y por haber permitido que llegara hasta aquí. A mis padres, por el amor que me han dado, por sus sabios consejos, por sus palabras de aliento, por brindarme siempre lo que necesitaba, por servirme de inspiración para cumplir con mi meta, por estar siempre presentes y por creer en mi. Doña Mirian gracias por esas palabras que me brindó cuando más las necesitaba. Don Mateo gracias por recordarme siempre que el sacrificio es el camino al éxito. A la Licda. Dominga Norales y el Sr. Hernán García, por esos consejos que me han dado y por el gran apoyo que representan para mi. A mi familia en especial mis abuelos, tíos y hermanos, por esos momentos alegres que hicieron este camino menos pesado, por apoyarme en todo momento. Gracias Raquel por ser fuente de apoyo incondicional y por haberme ayudado con la recolección de datos para mi proyecto de graduación, te quiero mucho hermanita. A Oda, por ser siempre tan especial, por estar siempre para mi, por tu paciencia estos cuatro años, por esos regaños que me permitían ser responsable y por haberme ayudado con la recolección de datos para mi proyecto de graduación. Seremei Yau Yuyu por encaminarme de principio a fin en esta carrera. A mis asesores y maestros, en especial al Ing. Marcos Vega por guiarme, por su paciencia y por sus consejos que fueron de gran ayuda para lograr mi meta y realizar mi proyecto de graduación. A mi familia zamorana mis buenos amigos, con los que compartí experiencias inolvidables, clases, trabajos, desvelos, cerdeos y cumpleaños. Eliana, Kenya, Ana Lucy, Carolina, Sofía, María, Paola, Danilo, Héctor, Franklin, Sergio, Luis, gracias por su cariño y por ayudarme de una u otra forma a ser fuerte, querer ser mejor y lograr mi meta. Gracias Sayra por compartir conmigo estos cuatro años nuestro hogar Zamorano, por esas pláticas hasta tarde, por sus consejos y por su apoyo. vi AGRADECIMIENTO A PATROCINADORES A la Fundación Kelloggs, por haber sido mi fuente de financiamiento en estos cuatro años para poder cumplir con mi meta. A mis padres por el apoyo económico que me brindaron, apoyo que me permitió llegar hasta aquí. vii RESUMEN Martínez, Lud 2004. Estudio de Factibilidad y Rentabilidad de la Transformación y Comercialización del Cazabe como Boquita (Zona norte de Honduras). Proyecto Especial del Programa de Ingeniero en Gestión de Agronegocios, Zamorano, Honduras. El propósito de elaborar un estudio de factibilidad es el de observar posibles circunstancias a las que un proyecto se puede ver expuesto. Esto permitirá que las personas responsables puedan evaluar dichas circunstancias y sepan como responder a cada una de ellas. Para elaborar un estudio de factibilidad se deben seguir diversos pasos, para el caso de éste estudio se realizó en primera instancia un estudio de mercado que permitió determinar la demanda potencial del producto, la oferta que existe actualmente en las diferentes ciudades en las que se realizó el estudio y conocer los precios que posee la competencia. Seguido del estudio de mercado se elaboró una valoración económica del galpón cazabero ubicado en la comunidad de Ciriboya, esto para determinar la inversión que se tendrá con la implementación de un nuevo galpón, además se establecieron los costos que se tendrán cuando dicho galpón inicie operaciones. También se elaboraron tres flujos de caja para observar el comportamiento del proyecto en diferentes escenarios (pesimista, esperado y optimista), logrando obtenerse buenos resultados aun en el peor escenario. Se tomaron como base los índices financieros que se obtuvieron en los flujos para determinar si los resultados eran buenos o no. Se elaboró un análisis de sensibilidad y un análisis de riesgo con los resultados obtenidos en el flujo de caja para determinar cuán sensible es el proyecto a cambios en ingresos y costos y cuál es el nivel de riesgo que posee. Como parte final de este estudio se realizó un estudio organizacional y legal para conocer todos los requisitos legales que se deben cumplir para establecer una empresa de esta magnitud, así como también determinar la mejor forma en la cual las personas que participarán en el proyecto deben estar organizadas para realizar las diferentes actividades que la empresa demande. Palabras claves: factibilidad, estudio de mercado, flujo de caja, sensibilidad, riesgo, legal organizacional. __________________________ Marcos Vega, M.G.A. viii CONTENIDO Portadilla................................................................................................................................................. i Autoria..................................................................................................................................................... ii Página ................................................................................................................................... iii de firmas Dedicatoria ............................................................................................................................................. iv Agradecimientos................................................................................................................................... v Agradecimiento a patrocinadores .................................................................................................... vi Resumen.................................................................................................................................................. vii Contenido ............................................................................................................................................... viii Índice de figuras ................................................................................................................................... x Índice de Cuadros................................................................................................................................. xi Índice de Anexos ................................................................................................................................. xii 1. INTRODUCCIÓN............................................................................................... 1 1.2 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA.......................................................................... 1 1.3 ANTECEDENTES................................................................................................ 2 1.4 JUSTIFICACIÓN ................................................................................................. 3 1.5 ALCANCES Y LÍMITES ..................................................................................... 3 1.6 OBJETIVOS......................................................................................................... 3 1.6.1 Objetivo General .................................................................................................................... 3 1.6.2 Objetivos Específicos ........................................................................................................... 4 2. MATERIALES Y MÉTODOS.......................................................................... 5 2.1 MÉTODOS ............................................................................................................ 5 2.1.1 Estudio de Mercado............................................................................................................... 5 2.1.2 Descripción de la Unidad de Producción........................................................................ 6 2.1.3 Estudio Financiero................................................................................................................. 7 3. RESULTADOS Y DISCUSIÓN........................................................................ 9 3.1 ESTUDIO DE MERCADO................................................................................... 9 3.1.1 Cálculo de la muestra .......................................................................................................... 9 3.1.2 Análisis de la Demanda ...................................................................................................... 10 3.1.3 Análisis de la Oferta............................................................................................................. 12 3.1.4 Determinación de Precios................................................................................................... 12 3.1.5 Comercialización del Producto......................................................................................... 12 3.2 DESCRIPCIÓN DE LA UNIDAD DE PRODUCCIÓN..................................... 14 3.2.1 Estimación de Costos e Inversión .................................................................................... 14 3.2.2 Punto de Equilibrio............................................................................................................... 15 3.3 ESTUDIO FINANCIERO..................................................................................... 15 ix 3.3.1 Flujo neto de efectivo ........................................................................................................... 16 3.3.2 Análisis de Sensibilidad y Riesgo ..................................................................................... 16 3.4 ESTUDIO LEGAL Y ORGANIZACIONAL ....................................................... 17 4. CONCLUSIONES ............................................................................................... 20 5. RECOMENDACIONES ..................................................................................... 21 6. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................. 22 7. ANEXOS .............................................................................................................. 23 x ÍNDICE DE FIGURAS Figura 1. Canal de Comercialización de la empresa Ereba Mañali. ................................... 13 2. Organigrama de la empresa Ereba Mañali. ......................................................... 19 xi ÍNDICE DE CUADROS Cuadro 1. Consumo de Cazabe por parte de los encuestados en la ciudad de La Ceiba. ... 10 2. Consumo de Cazabe por parte de los encuestados en la ciudad de San Pedro... 10 3. Índice de ciudades según población al 2003 (total habitantes) .......................... 11 4. Estimación de demanda en la ciudad de La Ceiba. ............................................ 12 5. Donde compran el Producto los encuestados en La Ceiba y San Pedro ............ 13 6. Especificación de otros lugares donde el encuestado compra el producto......... 13 7. Resumen de inversión para implementar nuevo galpón..................................... 14 8. Cálculo de mano de obra .................................................................................... 15 9. Análisis de Sensibilidad del escenario esperado (lempiras)............................... 16 10. Cálculo del Valor Esperado de la distribución de probabilidad de los flujos .... 17 xii ÍNDICE DE ANEXOS Anexo 1. Encuesta sobre consumo de Cazabe realizada en las ciudades de La Ceiba y San Pedro Sula............................................................................................................. 24 2. Costo de producción del cazabe ............................................................................ 25 3. Tiempos y Movimientos........................................................................................ 26 4. Inversión del proyecto en lempiras........................................................................ 27 5. Flujo de caja en lempiras escenario pesimista....................................................... 28 6. Flujo de caja en lempiras escenario esperado........................................................ 29 7. Flujo de caja en lempiras escenario optimista. ....................................................... 30 8. Matriz de sensibilidad del escenario esperado (en lempiras). ................................ 31 1. INTRODUCCIÓN El pueblo garífuna es un grupo étnico afro-caribeño procedente de la isla de San Vicente. Actualmente habita comunidades costeras de Belice, Guatemala, Honduras y Nicaragua, pero también se encuentran en las principales ciudades de estos países y en los Estados Unidos de América. Este pueblo realiza varias actividades agrícolas, de las cuales la producción de yuca es una de las más importantes, una gran parte del área de cultivo de las comunidades está destinada a la producción de yuca. La producción en un 99% es transformada por las mujeres garífunas en cazabe, almidón y otros productos, el 1% es para consumo fresco. La venta de estos productos favorece la mejora del ingreso económico de las familias en general y de la mujer en particular (Morales, 2002). El cazabe denominado también pan de yuca, es una torta tostada de harina de yuca que forma parte de la dieta alimenticia del pueblo Garífuna, en la costa norte de Honduras es reconocido como un alimento típico de los garífunas por la mayoría de los pobladores que habitan esta zona; en cambio en el resto del país es poco conocido. El desarrollo de la economía del pueblo garífuna es importante y conveniente para el progreso de Honduras, es por esta razón que se pretende elaborar un estudio que evalúe la introducción exitosa en el mercado del cazabe como boquita, así como también determinar el beneficio que éste brindará a las productoras que llevarán a cabo esta acción. Debido a que la producción del cazabe se da en forma artesanal y rudimentaria, muchas productoras están disminuyendo el volumen de producción de este producto. Según las productoras la demanda del cazabe ha aumentado exigiendo buscar mayor eficiencia y automatización en los procesos de elaboración. La mayor parte del cazabe que se comercializa es simple (sin sabor) pero recientemente se ha iniciado un proceso de saborización con muy buena aceptación por parte de nuevos consumidores. 1.2 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA Existe un proyecto de Mejoramiento Socioeconómico de las familias productoras de cazabe en la zona norte de Honduras. Este proyecto requiere de la elaboración de un estudio que evalúe la factibilidad y rentabilidad de la transformación de la yuca en cazabe y comercialización del mismo. El estudio tiene como objetivo demostrarle a las productoras de cazabe que el uso de equipo adecuado para la automatización de procesos puede beneficiarles económicamente y a los encargados del proyecto de que éste es 2 sostenible, para obtener financiamiento y poder así aumentar el área de influencia y llevarlo a la práctica de manera más eficiente. Existen varias instituciones interesadas en apoyar a estos grupos cazaberos por lo que están interesados en conocer la rentabilidad económica de la actividad para determinar como orientar su apoyo. Se requiere de financiamiento para la compra de equipo que facilitará la mecanización de procesos para la fabricación de cazabe. Actualmente solo dos de las cinco comunidades garífunas en las cuales se pretende efectuar el proyecto cuentan con equipo de este tipo. 1.3 ANTECEDENTES El cazabe tiene aceptación por gran parte de la población hondureña ubicada en la zona norte. La producción de éste ha venido disminuyendo debido al hecho de que es un producto elaborado de forma muy artesanal y rudimentaria, resulta muy costoso en cuanto a tiempo y dinero el hecho de elaborarlo de forma independiente y aislada. Por esta razón se unieron grupos de productoras, las cuales con ayuda de organizaciones no gubernamentales lograron la mecanización de ciertos procesos (rayado, extracción del jugo y empacado) involucrados en la elaboración del cazabe y presentan al mercado un producto empacado con mayor valor agregado. El proyecto de Mejoramiento Socioeconómico de las familias productoras de cazabe en la zona norte de Honduras con el apoyo de Misereor, una organización alemana que brinda apoyo para el desarrollo, logró adquirir y construir equipo e infraestructura (edificios). Según Morales (2003) estudios preliminares indicaron que la forma más común en la que el cazabe es consumida por los nuevos consumidores es con saborizantes, razón por la cual se decidió que se comercializará de esa forma, se realizaron degustaciones de varias formulaciones en las ciudades de San Pedro Sula, La Ceiba y Tegucigalpa con el fin de determinar la más aceptada por el consumidor. Ya determinada la fórmula más aceptada, era necesaria una forma de presentación para el producto, para lo que se hizo necesario el diseño de un empaque, que fue elaborado por participantes del proyecto. Sin embargo, aún es necesario el estudio de factibilidad para determinar la demanda con la que cuenta el producto y poder lograr la introducción formal de éste al mercado, poder obtener información sobre las presentaciones que puedan tener mayor aceptación por parte de los clientes y determinar también la inversión que se necesita para la construcción de Galpones Cazaberos1. 1 Término con el que se conoce el centro donde se procesa la yuca para transformarla en cazabe. 3 1.4 JUSTIFICACIÓN La realización de este estudio ayudará a las productoras a conocer más sobre los costos en que incurren en la fabricación de cazabe, conocer también que la reducción de esfuerzo físico y tiempo que se obtiene con la mecanización de los procesos tiene una relación directa con el aumento de ingresos a pesar de ser una inversión alta al inicio. El producto es comercializado de manera informal razón por la cual se pretende elaborar un estudio de mercado para determinar los mercados en los cuales tiene mayor aceptación, la presentación que más le agrada al público, los lugares en los cuales se pretende encontrar y el precio que se le puede dar entre otras cosas. Para apoyar la gestión de un proyecto de transformación y comercialización ante instituciones financiadoras es preciso realizar este estudio, ya que este le mostrará que la inversión que se necesita será utilizada de manera apropiada y que servirá para el progreso de la economía de las familias beneficiadas. Se tiene que tomar en cuenta que el nivel económico con el que cuentan las productoras de cazabe no les permite contratar una persona capacitada para realizar el estudio, por otro lado ninguna socia tiene el nivel de formación académica para elaborarlo. 1.5 ALCANCES Y LÍMITES El estudio para determinar los costos de producción y cuánto será el monto de la inversión se realizó en la zona norte de Honduras específicamente en las comunidades de Ciriboya municipio de Iriona del departamento de Colón, que es donde actualmente se encuentran funcionando un galpón cazabero. El estudio de mercado se realizó en las ciudades de San Pedro Sula y La Ceiba en un inicio, en cuanto el financiamiento por parte del BID sea aprobado se realizará en Tegucigalpa para completarlo. Se contó únicamente con 15 semanas para realizar este estudio. 1.6 OBJETIVOS 1.6.1 Objetivo General Elaborar un estudio de factibilidad de la transformación y comercialización del cazabe como boquita, dentro del proyecto Mejoramiento Económico de las familias productoras de cazabe de la zona norte de Honduras. 4 1.6.2 Objetivos Específicos • Elaborar un estudio de mercado que permita identificar y definir la demanda y oferta actual y potencial, el segmento de mercado, la competencia, estrategias de comercialización y los precios a los que se comercia dicho producto. • Realizar una valoración económica del equipo que se encuentra en los galpones cazaberos de las comunidades de Ciriboya del departamento de Colón. • Determinar la estructura de inversión y costos operativos que son necesarios para la elaboración de los tres galpones cazaberos que se pretenden crear en el resto del área de influencia del proyecto de Mejoramiento Económico. • Realizar un estudio económico que permita determinar la rentabilidad de la inversión, así como un análisis de sensibilidad y riesgo del mismo. • Elaborar un estudio organizacional y técnico con el fin de lograr que la empresa funcione de la mejor manera posible. 5 2. MATERIALES Y MÉTODOS 2.1 MÉTODOS 2.1.1 Estudio de Mercado 2.1.1.1 Muestra El estudio de mercado se basó en la realización de una encuesta bi etápica. Para el cálculo de la muestra se realizaron 50 encuestas pilotos en la ciudad de La Ceiba y 50 en la ciudad de San Pedro Sula. Las encuestas presentaron preguntas cerradas y abiertas, con el fin de obtener una aproximación de los aspectos más significativos de la investigación y evaluar el comportamiento de la encuesta. Con base en esta encuesta piloto se determinó el tamaño de la muestra. Fórmula del cálculo de muestra fue la siguiente: n = p*q*t2 d2 Donde: p es la probabilidad de ocurrencia del evento favorable (si el encuestado consume cazabe) q es 1 – p t es el nivel de confianza deseado (confianza de un 95% implica un valor de t de 1,96) d es el error estándar 2.1.1.2 Análisis de la Demanda Para establecer la demanda se utilizo el método de encuestas, tomando como base lo que la gente dice, determinando así la intención de compra de los consumidores del producto, se realizó una recopilación de opiniones de las personas que lo han comercializado y se preguntó opiniones a expertos (Kotler y Armstrong, 2001). Habiéndose efectuado el cálculo para determinar el número de personas a encuestar, se procedió a realizar la encuesta, luego se analizó los datos obtenidos en ésta y se llevó a cabo el análisis de la demanda. Las encuestas fueron implementadas en el Centro Comercial Megaplaza y en el Supermercado Ceibeño de La Ceiba y en el Centro Comercial Multiplaza y el Supermercado los Andes de San Pedro Sula. Estos lugares fueron escogidos por ser considerados los puntos mas visitados por las personas que pertenecen al segmento de mercado al cual esta dirigido el producto, esto con el fin de obtener una muestra representativa de la población. Conociendo el segmento de mercado al cual esta dirigido 6 el producto dentro de las ciudades en las que se llevó a cabo el estudio (La Ceiba y San Pedro Sula), se procedió a determinar el número de pobladores de dichas ciudades que se encuentran dentro de ese segmento y el porcentaje de cuantos de éstos estarían dispuestos a comprar el producto, dato obtenido de las encuestas. Con la relación de estos datos se estimó la demanda que tendrá el producto. 2.1.1.3 Análisis de la Oferta Este paso también se realizó en la segunda etapa del diseño muestral, con los datos obtenidos en la encuesta y mediante un benchmarking se determinó si existen otros ofertores o bien productos sustitutos. 2.1.1.4 Determinación de Precios Para este aspecto del estudio, con los datos obtenidos en la encuesta, se estableció cuanto estaría el cliente dispuesto a pagar, cuanto es el costo del producto, cuanto es el precio de la competencia y la cuantificación de la demanda en sí. 2.1.1.5 Comercialización del producto La comercialización del producto se determinó de acuerdo con lo obtenido en las encuestas, la información que se obtuvo sobre dónde las personas esperarían encontrar el producto sirvió para determinar las plazas en las cuales se comercializará y los canales de distribución que se utilizarán para dicha comercialización. 2.1.2 Descripción de la Unidad de Producción 2.1.2.1 Infraestructura y Equipo El equipo que se utilizará para la mejora de tecnología en el proyecto será adquirido mediante compra y fabricación por parte de los encargados del mismo, de igual forma los materiales necesarios para la construcción de los centros de producción. La información pertinente en cuanto a tamaño de los centros, costo del material y equipo y lugar en que esta se adquirirá se obtuvo de los mismos encargados. Esta información fue de mucha importancia para llevar a cabo la estimación de la inversión y costos operativos. 2.1.2.2 Estimación de Costos e Inversión La estimación de costos comprendió las cotizaciones que se hicieron en ferreterías sobre la maquinaria y el material necesario para la creación del equipo de mejora de tecnología para la mecanización de los procesos de fabricación del cazabe. Se describieron cada uno de los componentes de inversión como son, activos fijos, dentro de los cuales se encuentra la maquinaria a comprar, otros activos, la marca del producto y el capital de trabajo. Inversiones a Realizar Activos Fijos. Dentro de éstos se consideró el equipo a utilizar para la transformación de la yuca en Cazabe como son: rallador electrónico, prensa para extracción del jugo, equipo para tamizado, hornos, la máquina selladora para empaque del producto, el edificio que servirá como centro de producción, así como también el que servirá como punto de ventas dentro de cada comunidad entre otros activos. 7 Activos Intangibles. La marca del producto se consideró en este aspecto. Capital de Trabajo. Este concepto implica determinar el monto en efectivo que debe tener el grupo de productoras para iniciar las operaciones de los galpones cazaberos. Monto que se estableció mediante el cálculo de Capital de Trabajo por Método de Desfase. Costos Operativos Insumos. La yuca, el ajo margarina, las especias y la leña serán los insumos a utilizar para la elaboración del producto, se determinaron cantidades a comprar y cuales son los proveedores del municipio de Tocoa que ofrecen mejores precios. Mano de Obra Directa. Mediante un estudio de tiempos y movimientos con base en el método de muestreo, se contempló el número de horas que se necesita en cada proceso de elaboración del cazabe y el costo mínimo de cada hora. Gastos Indirectos de Fabricación. Se realizó el cálculo de la mano de obra indirecta que tendrá el proceso de fabricación del producto, así como también el material indirecto de fabricación, mediante la utilización de una tasa de aplicación sobre las horas de mano de obra directa que se necesitan para fabricar el producto. Gastos Administrativos. Aquí se incluyeron todos los gastos que tienen que ver con el proceso administrativo de la transformación del Cazabe, como ser planificación de procesos, facturación del producto, actualización de libros contables entre otras. Estos datos se obtuvieron mediante una investigación en la Empresa Asociativa de producción de cazabe Ereba Mañali que se encuentra en Ciriboya. Gastos de Ventas. Los gastos en que se incurrirán en la comercialización del producto se describieron en esta parte, los cuales se determinaron mediante la investigación realizada en la Empresa Asociativa de producción de cazabe Ereba Mañali. 2.1.2.3 Punto de Equilibrio Para el cálculo de este se obtuvo la información de los costos fijos, costos variables y el precio del producto, este cálculo servirá para darle a conocer al grupo de productoras la cantidad mínima de producto que deben elaborar para cubrir los gastos de fabricación que tienen (Pincus, 2000). 2.1.3 Estudio Financiero 2.1.3.1 Determinación de Índices de Rentabilidad Se elaboró un flujo de caja a partir de los resultados obtenidos en el estudio de mercado y el estudio técnico el cual sirvió para realizar los cálculos de VAN, TIR, Periodo de 8 recuperación de la Inversión y la relación Beneficio/Costo, los cuales permitieron demostrar si el proyecto es rentable o no. 2.1.3.2 Análisis de Sensibilidad y Riesgo Un análisis de los escenarios pesimistas, esperado y optimista se realizó, con el fin de observar que tan expuesto está el proyecto a las fluctuaciones que se puedan presentar en precios, aumento o disminución de la demanda y a factores del entorno. Análisis de Sensibilidad. Para realizar este análisis se elaboró una matriz bidimensional, la cual mostró que tan sensible es el VAN al cambio en porcentaje en ingresos y costos es el proyecto. Análisis de Riesgo. Se utilizó este método estadístico para determinar la probabilidad de que suceda un evento contrario al que se espera, con el análisis de escenarios pesimista, esperado y optimista. Para realizar la medición del riesgo de este proyecto se utilizaron las siguientes formulas: Formula del cálculo de la desviación estándar para medir la dispersión: ∑ = −= n Ax xx PAA 1 *)( 2σ Donde: Ax es el flujo de caja de la opción x. Px es la probabilidad de ocurrencia. A es el valor esperado de la distribución de probabilidad de los flujos de caja. ∑ = = n Ax xx PAA 1 * Para el cálculo del valor esperado del VAN se utilizó la siguiente formula: 0 1 )1( )( I i AVANVE n t t t − + =∑ = 2.1.3.3 Estudio Legal y Organizacional Se investigaron los aspectos legales que se tienen que cumplir para llevar a cabo la realización de este proyecto, con el objetivo de llevar a cabo un estudio más completo y conocer los aspectos legales que se requieren para presentar un ejemplo a seguir a las comunidades que aspiran a crear su propio centro de fabricación de cazabe. Además del estudio legal se le presentó al responsable del proyecto la conformación organizacional más indicada para la empresa. 3. RESULTAD 3.1 ESTUDIO DE MERCADO El producto para el cual se elaboró el est margarina, ajo y sal, el cual es llevado a herméticamente cerrada con un peso de 40 supermercados. El estudio de mercado se elaboró en las ci consideradas las que tienen mayor cono costeras con una estrecha relación con el gr 3.1.1 Cálculo de la muestra Se realizó una encuesta piloto (Anexo determinar la varianza de la misma (la pregunta número 1 en la que se indagaba este dato calcular la muestra a encuestar, l Ceiba y de 206 en la ciudad de San Pedro S Al aplicar la formula descrita en la metod obtuvieron los siguientes resultados: La probabilidad de ocurrencia del evento fa el caso de La Ceiba fue de 0.96 y en la ciud El tamaño de muestra de la encuesta piloto El cálculo de la muestra para la ciudad de L d = √(0.96(1 – 0.96))/50 = √0.0384/50 = 0. n = 0.96(1 – 0.96)*1.962 = 198.74 ≈ 199 0.0282 El cálculo de la muestra para la ciudad de S d = √(0.30(1 – 0.30))/50 = √0.21/50 = 0.06 n = 0.30(1 – 0.30)*1.962 = 206.15 ≈ 206 0.0652 OS Y DISCUSIÓN udio de mercado es el cazabe saborizado con l público en la presentación de bolsa plástica 0 g y es comercializado en su mayor parte en udades de La Ceiba y San Pedro Sula, por ser cimiento del producto, ya que son ciudades upo étnico que lo fabrica. 1) en las ciudades antes mencionadas, para cual se calculó tomando como referencia la si el encuestado consume o no Cazabe) y con a cual fue de 199 encuestas en la ciudad de La ula. ología para realizar el cálculo de la muestra se vorable (si el encuestado consume Cazabe), en ad de San Pedro Sula fue de 0.30. fue de 50. a Ceiba se realizó de la siguiente forma: 028 an Pedro Sula se realizó de la siguiente forma: 5 10 3.1.2 Análisis de la Demanda En cuanto a las encuestas realizadas en la ciudad de La Ceiba se pudo observar que el 89% de las personas encuestadas consumían cazabe y solo un 11% no lo consumían. También se observó que las personas que respondieron afirmativamente presentaron mayor tendencia al consumo semanal del producto, con un promedio de media torta (lo que equivale a 1 bolsa del producto del estudio y 2 bolsas del producto que se encuentra actualmente en el mercado) y con un precio promedio de L. 16.00 por torta sin saborizantes. Cuadro 1. Consumo de cazabe por parte de los encuestados en la ciudad de La Ceiba. ¿Consume usted cazabe? Porcentaje Si 89 No 11 Las personas que con mas frecuencia consumen este producto tienen edades entre 15 y 35 años, en su mayoría personas con educación media o más y que poseen ingresos entre L. 2,000 – 10,000 mensuales. Otro dato importante a considerar fue el hecho de que un 58% de las personas compran el Cazabe ya preparado (con sabor) y que un 88% lo compraría ya preparado, esto por diversas razones dentro de las que sobresale la facilidad de adquirirlo así y que el comprador no sabe prepararlo. En la ciudad de San Pedro Sula en cambio, un 58 % de las personas consumían cazabe y un 42% no lo consumían. Se observó además que las personas que si consumen cazabe tienden a consumirlo semanalmente, con un promedio de 1 torta por semana (lo que equivale a 2 bolsa del producto del estudio y 4 bolsas del producto que se encuentra actualmente en el mercado) con un precio promedio de L. 20.00 por torta. Cuadro 2. Consumo de cazabe por parte de los encuestados en la ciudad de San Pedro Sula. ¿Consume usted cazabe? Porcentaje Si 58 No 42 11 Las personas que consumen este producto con más frecuencia se encuentran entre las edades de 15 y 35 años en su mayoría, personas con educación media o más y que poseen ingresos de L. 5,000.00 – 20,000.00 mensuales. El 53% de las personas encuestadas que compran cazabe lo compran preparado y el 98% lo compraría ya preparado, por las mismas razones que se establecieron en la ciudad de La Ceiba. Algo que no se debe pasar por alto es la preferencia de las personas en cuanto al tamaño del producto, en ambas ciudades las personas encuestadas determinaron que el tamaño del producto del estudio es muy grande, que preferirían un tamaño menor de 500 g (73% en La Ceiba y 60% en San Pedro Sula). Por lo antes mencionado se puede decir que la demanda de este producto en ambas ciudades se clasifica como insatisfecha. La razón principal por la cual las personas no compran el Cazabe saborizado es porque se comercializa en su mayor parte sin sabor. Para poder utilizar los datos obtenidos de la muestra y poder así inferir a la población de ambas ciudades se debe realizar el cálculo del Coeficiente de Variación, el cual dio como resultado 4.38% para la ciudad de la Ceiba y 37.58% para San Pedro Sula. Al observar dichos resultados se decidió inferir únicamente a la población de la ciudad de La Ceiba para lo cual se relacionó el número de habitantes de dicha ciudad (aproximadamente 133,588), que se encuentran entre 15 y 35 años de edad (alrededor de un 54%), con el porcentaje de personas que respondieron afirmativamente la pregunta de consumo de cazabe (89%). Esto nos permitió estimar la demanda actual que posee el producto. Cuadro 3. Índice de ciudades según población al 2003 (total habitantes) Ciudad # Habitantes 1. Tegucigalpa 951,132 2. San Pedro Sula 506,223 3. El Progreso 178,265 4. Danlí 154,646 5. Choluteca 138,726 6. La Ceiba 133,588 7. Comayagua 102,486 Fuente: Honduras en Cifras (2004). 12 Cuadro 4. Estimación de demanda en la ciudad de La Ceiba. Número de habitantes Habitantes que consumen cazabe Consumo promedio por semana unidades Consumo promedio mensual 133,588 26,330 13,165 52,660 3.1.3 Análisis de la Oferta La participación de este producto como boquita se ha incrementado en los últimos años, logrando así favorecer a las personas que lo comercializan. En años anteriores la producción era estacional debido a que las personas que lo elaboran, dependían en gran medida de los cultivos de yuca que ellos mismos producían. Actualmente se observa un aumento en las ventas, razón por la cual las productoras han decidido comprar yuca adicional para fabricar el producto y lograr así continuidad en la oferta. Con la información obtenida en la encuesta se puede establecer que la oferta de Cazabe saborizado es mínima en comparación con la demanda que se tiene, lo que se respalda con la diferencia que existe entre los porcentajes de las personas que lo compran con sabor y las que lo comprarían 58 y 88% en la ciudad de La Ceiba y 53 y 98% en San Pedro Sula. El “benchmarking” que se realizó favoreció que se pudiera identificar los puntos de venta en los cuales se encuentra el producto siendo estos Supermercados, Cafeterías, Kioscos, entre otros. En algunos supermercados se encontró mayor cantidad de Cazabe sin sabor, en comparación con los otros puntos de venta. 3.1.4 Determinación de Precios El precio máximo al cual se pretende comercializar el producto es el de L. 16.90 ya que es el precio que cubre los costos, considera un margen de ganancia de 35% y esta tomando en cuenta los precios que se encuentran en el mercado. 3.1.5 Comercialización del Producto Los datos obtenidos de las encuestas en cambio, muestran que en su mayor parte los encuestados compran el producto en supermercados y otros medios como son vendedores ambulantes, mercado, pueblos, entre otros. Algunos lugares en los que el consumidor esperaría encontrar el producto son: supermercados, tiendas de conveniencia, kioscos y cafeterías. 13 Cuadro 5. Donde compran el Producto los encuestados en La Ceiba y San Pedro Sula. La Ceiba San Pedro Sula ¿Dónde lo compra? Porcentaje Supermercados 58 Pulperías 10 Otros 31 Cuadro 6. Especificación de otros lugares dond La Ceiba Lugares Porcentaje Pueblos 33 Restaurantes 7 Cafeterías 13 Donde lo encuentre 7 Vendedores ambulantes 24 Mercado 16 Total 100 El canal de distribución que utiliza la empresa q se observa a continuación, el cual se considera las cuales se comercializará el producto. DetFabricante Figure 1. Canal de Comercialización de la emp ¿Dónde lo compra? Porcentaje Supermercados 67 Pulperías 7 Otros 27 e el encuestado compra el producto. San Pedro Sula Lugares Porcentaje Pueblos 50 Vendedores ambulantes 50 ue fabrica el producto de estudio es el que indicado para poder llegar a las plazas en allista Consumidor final resa Ereba Mañali. 14 3.2 Descripción de la Unidad de Producción 3.2.1 Estimación de Costos e Inversión Para determinar la inversión a realizar y los costos en que se incurrirán se realizó una visita al galpón ubicado en la comunidad de Ciriboya con el fin de entrevistar a los encargados del proyecto, observar los materiales y el equipo con el que cuenta. 3.2.1.1 Inversión a Realizar La inversión a realizar toma como base tres aspectos que son: activos fijos, activos intangibles y capital de trabajo. Como se mencionó anteriormente se determinaron los materiales, el equipo y la infraestructura necesaria para implementar un nuevo galpón, mediante la observación del galpón de la comunidad de Ciriboya (Anexo 4). Cuadro 7. Resumen de inversión para implementar nuevo galpón. Descripción Valor en lempiras Activos Fijos 291,073 Activos Intangibles 2,125 Capital de Trabajo 52,125 Total Inversión 345,323 Para realizar el cálculo del capital de trabajo se utilizó el método de Desfase, el cual se obtiene al determinar el costo promedio diario del producto y multiplicarlo por los días del periodo de desfase 3.2.1.2 Costos Operativos En cuanto a los insumos para la fabricación del producto en vista de que las personas que fabrican el Cazabe cultivan su propia yuca, y no cuentan con registros que faciliten el cálculo del costo por libra de producto, se decidió tomar como base el precio de mercado para el costo del mismo. Para fijar el costo del ajo y las especias se realizó un “benchmarking” en varias bodegas de la ciudad de Tocoa ciudad con la cual la comunidad sostiene relaciones comerciales, de las cuales la bodega Carvajal y Mi Bodeguita presentó los mejores precios (Anexo 2). Para el cálculo de la mano de obra directa se realizó un estudio de tiempos y movimientos (Anexo 3) con base en el método de muestreo de trabajo, el cual fue considerado como el más adecuado debido a que son diferentes personas las que procesan cada cierta cantidad 15 de producto, por lo que no se puede utilizar el método de datos estándares. Con este estudio de tiempos y movimientos se logró determinar que se necesitan 7.77 horas hombre para el procesamiento de 45.45 kilogramos de yuca de las cuales resultan 48 bolsas de 400 gramos de producto. Se utilizó el salario mínimo para el cálculo del costo. Cuadro 8. Cálculo de mano de obra en lempiras. Horas hombre necesarias Salario mínimo por hora Costo total de procesamiento Producto obtenido (bolsas) Costo de mano de obra por bolsa 7.77 9 69.90 48 1.46 Para determinar los gastos indirectos de fabricación, se estableció una tasa de aplicación sobre la base horas de mano de obra directa que se necesitan para la fabricación del producto, esta tasa fue de 32.9%. Para la determinación de los gastos administrativos y los gastos de ventas únicamente se pidió a la empresa que facilitara los registros de los últimos dos años de los gastos que se tienen en el galpón por concepto de operaciones administrativas y de ventas logrando así obtener un gasto promedio mensual de L. 1,300.00 de gastos administrativos el cual incluye el tiempo del empleado en facturación y planeación y organización de los procesos de elaboración del producto y L. 650.00 de gastos de ventas que incluye el costo del flete y manejo del producto. 3.2.2 Punto de Equilibrio Para el cálculo del punto de equilibrio se tuvo que realizar el cálculo previo de los costos fijos anuales de fabricación del producto, los que fueron de L. 71,236.00, el costo variable unitario que fue de L. 10.40 y el precio de venta del producto es de L. 16.00 lo que nos da un punto de equilibrio de 12,685 unidades anuales a comercializar. Las señoras de la empresa deben vender como mínimo 1,057 bolsas de producto al mes para que puedan cubrir sus costos de producción. 3.3 ESTUDIO FINANCIERO Para determinar los índices financieros se elaboró un flujo de caja con los datos obtenidos tanto en el estudio de mercado como en el estudio técnico. En este flujo se tomaron como ingresos las ventas de la producción promedio de cazabe que puede fabricar el galpón cazabero de Ciriboya, así como también las ventas de servicio de procesamiento de la 16 yuca (pelado, rayado y secado). Se tomo en cuenta solo esos aspectos debido a que se pretende dar oportunidad a varios pueblos para así poder en conjunto suplir la demanda. 3.3.1 Flujo neto de efectivo Este flujo de efectivo proyectado en el escenario optimista nos dio como resultado un valor actual neto de L. 797,462.00 y una tasa interna de retorno de 89%, el esperado permitió obtener un valor actual neto de L. 551,677.00 con una tasa interna de retorno del 68%. El escenario pesimista nos mostró un valor actual neto de L. 182,999.00 y una tasa interna de retorno de 35%. En estos escenarios los índices son aceptables y muestran el beneficio que se obtendría si las señoras que fabrican el Cazabe tuvieran una producción constante y la destinaran toda a la comercialización (Anexos 5, 6 y 7). Cabe recalcar que aún en el escenario pesimista la tasa interna de retorno es mayor que la tasa de descuento lo que nos demuestra que este es un proyecto atractivo para la inversión. La relación beneficio costo obtenida en el escenario esperado fue L. 1.33 lo cual nos quiere decir que por cada lempira de costo se puede obtener L. 1.33 de ingreso. 3.3.2 Análisis de Sensibilidad y Riesgo 3.3.2.1 Análisis de Sensibilidad Se realizó un análisis de sensibilidad en el cual se evaluó el impacto de los cambios en ingresos y costos de los escenarios antes descritos, para los cuales el valor actual neto es igual a cero. Al observar los datos obtenidos en el análisis de sensibilidad del escenario esperado se pudo determinar que aún una reducción de un 15% en los ingresos nos muestra un Valor Actual Neto positivo, de igual manera en el caso de los costos, un aumento del 115% de los costos nos muestra un Valor Actual Neto positivo. Cuadro 9. Análisis de Sensibilidad del escenario esperado (lempiras). % Cambio Cambio en ingresos Cambio en costos 55 -406,961.3 1,231,315.0 70 87,415.3 1,004,769.0 85 232,130.8 778,222.9 100 551,676.9 551,676.9 115 871,223.0 325,130.9 130 1,190,769.1 98,584.8 145 1,510,315.2 -127,961.2 17 3.3.2.2 Análisis de Riesgo Para realizar el análisis de riesgo se estableció una probabilidad de ocurrencia a cada escenario, probabilidades que fueron establecidas de una manera empírica a criterio del autor del estudio, estas que fueron de 35% al escenario pesimista, 40% al escenario esperado y 25% al escenario optimista. Cuadro 10. Cálculo del Valor Esperado de la distribución de probabilidad de los flujos de caja A. Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 % Prob. Flujo % Prob. Flujo % Prob. Flujo % Prob. Flujo % Prob. Flujo 35 138,933 35 148,844 35 159,519 35 171,712 35 184,843 40 235,199 40 252,523 40 271,180 40 291,971 40 314,363 25 299,377 25 321,642 25 345,622 25 372,144 25 400,709 A 217,551 A 233,515 A 250,709 A 269,924 A 290,618 Con los valores esperados de la distribución de probabilidades de los flujos de caja se logró determinar el Valor esperado del VAN, el cual fue de L. 484,086.00 De igual forma se efectuó el cálculo de la desviación estándar del valor esperado el cual fue de L. 146,926.00 valor que fue utilizado para calcular la probabilidad de que el valor esperado del VAN sea menor o igual al valor del VAN proyectado en el escenario pesimista. El valor de z obtenido fue de 0.4793 lo que corresponde a una probabilidad del 2.07% de que el valor esperado del VAN sea menor o igual a cero. 3.4 ESTUDIO LEGAL Y ORGANIZACIONAL En esta parte del estudio se decidió investigar todos y cada uno de los requisitos legales que se deben cumplir para lograr la constitución de la empresa. Pasos a seguir para establecer cualquier empresa. Solicitar Permiso de Operación. El permiso de operación debe ser solicitado en la Alcaldía Municipal del lugar donde está ubicada la empresa. La Ley no establece el procedimiento que debe seguirse para obtener el mismo, razón por la cual cada alcaldía diseña su propio procedimiento. En este sentido, 18 debe efectuarse diversos pagos, esperar el resultado de inspecciones municipales, así como producir numerosas fotocopias y presentar diversos documentos. Requisitos Generales: Presentar dos fotocopias de los siguientes documentos: Tarjeta de identidad del dueño o representante legal. Solvencia municipal vigente. Registro tributario nacional de la sociedad. Escritura de constitución de la sociedad. Clave catastral sellada por el departamento de Catastro. Formato acompañado de Declaración Jurada de las ventas estimadas que espera realizar el 1er. trimestre de operación. Presentar documentos originales de: Recibo B.N.1. de la clave catastral (Departamento de Catastro). Constancia de Zonificación (Depto. de Metroplan). Permiso de Medio Ambiente (Depto. de Medio Ambiente de la A.M.D.C.). Pago del pago del impuesto de bienes inmuebles del local donde opera el negocio, en caso de alquiler copia del contrato de arrendamiento. Constancia (Juzgado de Policía) Si manipulan sustancias inflamables. Los costos son los siguientes y pueden ser cancelados en los bancos del sistema autorizado, instalados en la Alcaldía Municipal: Boleta por nomenclatura de L. 60.00 Boleta de zonificación de L. 15.00 Boleta de inspección de L.200.00 Boleta de asignación de clave de L. 30.00 Boleta de medio ambiente de L. 15.00 Resolución aproximadamente en un mes. Pago del impuesto por servicios, industrias y comercio, dependerá de la proyección del volumen e ingreso de ventas. Los costos vigentes son: Productos no regulados L. 0.30 por millar hasta L. 500,000.00 de ingreso anual, L. 0.40 de L. 500,000.01 a L.10,000,000.00 L. 0.30 de L. 10,000.000.01 a L.20,000,000.00 L. 0.20 de Lps 20,000.000.01 a L.30,000,000.00 L. 0.15 por millar de L. 30,000.0000.01 en adelante. El tiempo de resolución es de 10 a 15 días Autorización de Libros Contables (Oficina de Regidores de la Alcaldía Municipal). El Código de Comercio establece que todo comerciante está obligado a llegar un juego de libros contables de la empresa que consisten en un Libro de Inventarios y Balances, un Libro Diario y un Libro Mayor. El mismo Código ordena que dichos libros deberán estar empastados y foliados y serán autorizados por el Alcalde Municipal del lugar donde 19 estuviere situado el establecimiento comercial. La autorización consiste en una nota en la primera hoja de cada libro, la que es firmada y sellada por un funcionario competente. En algunas Alcaldías no autorizan los libros contables sin que previamente se haya obtenido el permiso o licencia de operaciones de la empresa. Para este trámite se debe presentar una solicitud en papel blanco acompañando los libros contables previo pago de los derechos correspondientes. Se dejan los libros y habrá que esperar a que estén autorizados para regresar a retirarlos. Fuente: Secretaría de Industria y Comercio (SIC, 2004). En cuanto a la conformación organizacional más indicada para la empresa, se deben tomar en cuenta la cantidad de personas que la formaran, así como también el papel que cada una de estas debe cumplir. La condición organizacional actual de la empresa es funcional y recomendable para futuras empresas del mismo rubro. Cuenta con 45 socios, tiene una presidenta la cual se encarga de delegar funciones y velar por que el operador del galpón entregue los datos de facturación a tiempo para lograr un registro apropiado en los libros que llevan la contabilidad de la empresa. La directiva esta compuesta por: Presidenta Anastasia Suazo Vicepresidenta Inés López Secretaria Tolentina Ruiz Tesorera Cristina Cacho Fiscal Edita Roches Coordinador Roberto Ruiz Comisión de limpieza Sonia Suazo Operador Aparicio Thomas Vice presidenta Secretaria Empleado Administrativo Tesorera Operador Presidenta Figure 2. Organigrama de la empresa Ereba Mañali. 20 4. CONCLUSIONES • Con los datos obtenidos en la encuesta se logró determinar que el producto del estudio goza de mayor aceptación en la ciudad de La Ceiba (89%) en comparación con San Pedro Sula (58%). Razón por la cual se puede optar a comercializar de forma más agresiva en esta ciudad. • Se decidió estimar la demanda potencial únicamente en la ciudad de La Ceiba debido a que al realizar el cálculo del coeficiente de variación este dio un valor confiable para poder estimar a la población. El valor de la demanda fue de 32,101 tortas de cazabe a la semana. • El segmento de mercado al cual esta dirigido el producto en ambas ciudades es el grupo de personas de clase media que se encuentra entre las edades de 15 a 35 años, con educación media o mayor. • La oferta del cazabe saborizado es mínima, en las ciudades en las que se realizó el estudio se observó que la forma más común de encontrar el cazabe es sin sabor. • El principal lugar en el cual el consumidor preferiría encontrar el cazabe es Supermercado. • No se utilizó el cálculo de la demanda para proyectar los ingresos de los flujos de caja, lo que se tomó en cuenta para esta proyección fue la capacidad mínima y máxima de yuca que se ha procesado la planta. • Se logró determinar la inversión inicial que fue de L. 347,141.00. • El precio al cual será comercializado el producto es de L. 16.90. • Aún en el escenario pesimista se logró obtener un VAN positivo de L. 115,472.00 una TIR de 28%, una relación Beneficio/Costo de 1.27 y un punto de equilibrio de 1,464 bolsas de producto mensual. • En cuanto a la sensibilidad del proyecto en el escenario esperado se pudo observar que aún con una disminución del 15% de los ingresos y un aumento del 15% de los costos se obtuvo un VAN positivo. • El análisis de riesgo dio como resultado que existe una probabilidad del 2.07% de que el valor esperado del VAN sea menor o igual a cero. 21 5. RECOMENDACIONES Realizar un estudio de rentabilidad en el cual se incluya la inversión de un horno industrial, para poder así determinar cuán eficiente puede llegar a ser el proyecto con una inversión como ésta . El grupo de señoras productoras de cazabe debe producir un mayor volumen de este producto, ya que con un aumento en la producción los costos fijos de la empresa se diluirían, lo que resultaría en un menor costo de producción. Para que este producto sea más consumido por el mercado meta deben disminuir el tamaño de la presentación del mismo, esto fue algo que resaltó entre las personas que fueron encuestadas. Aunque el consumidor del producto lo compra la mayor parte del tiempo en supermercados, se deben considerar otros lugares de venta como las tiendas de conveniencia, los kioskos y cafeterías. Es necesario realizar una campaña de publicidad, aunque no a gran escala, porque deben considerar que aunque el Cazabe es bien conocido, la marca del producto del estudio no lo es, por lo que sería muy adecuado que de alguna forma lo dieran a conocer. Esto los beneficiaría en gran medida ya que no hay ninguna marca posicionada en este rubro. Se debe realizar un análisis proximal del producto, para conocer su contenido nutricional. La empresa debe conocer cuales serán sus límites en cuanto a la disponibilidad del insumo Yuca, ya que este es el que se necesita en grandes volúmenes. 6. BIBLIOGRAFÍA Comercio exterior. Honduras en Cifras. Disponible en http://www.comercioexterior.ub.es/fpais/honduras/item1.html (en línea). Consultado el 20 de Mayo de 2004. Kotler, P. Armstrong, G. 2001. Marketing. México, México, Edit Pearson Educación de México. Morales, J. 2002. Proyecto Mejoramiento Socioeconómico de las familias productoras de Cazabe. Ciriboya, Honduras. Folleto. 67 p. Morales, J. 2003. Proyecto Mejoramiento Socioeconómico de las familias productoras de Cazabe. Tegucigalpa, Honduras (Entrevista). OIRSA. Evaluación de Riesgo. Disponible en http://ns1.oirsa.org.sv/UNAVARS/Normas/Pagina0202.html (en línea). Consultado 19 de Septiembre de 2003. Pincus, K. 2000. Core Concepts of Accounting Information. Arkansas, United States, Edit McGraw-Hill. Secretaría de Industria y Comercio. Como establecer una empresa en Honduras. Disponible en http://www.sic.gob.hn/GUIAIN/guia/empresa.htm (en línea). Consultado el 23 de Mayo de 2004. http://www.comercioexterior.ub.es/fpais/honduras/item1.html http://ns1.oirsa.org.sv/UNAVARS/Normas/Pagina0202.html http://www.sic.gob.hn/GUIAIN/guia/empresa.htm 23 7. ANEXOS 24 Anexo 1. Encuesta sobre consumo de Cazabe realizada en las ciudades de La Ceiba y San Pedro Sula. ZAMORANO CARRERA GESTIÓN DE AGRONEGOCIOS Sexo: M____ F____ Ocupación______________________ Edad. 15-25____ 26-35____ 36-45____ 46-55____ Más de 55_____ Su ingreso mensual en lempiras: Menor a 2000___ 2001-5000___ 5001-10000___ 10001-20000___ Mayor a 20000___ 1. ¿Consume usted Cazabe? Si________ No________ 2. Lo consume como: Aperitivo________ Acompañamiento_________ Plato fuerte___________ 3. ¿Dónde lo compra? Supermercados_________ Pulperías_________ Otros (especifique)_________________________________________________________ 4. ¿Con qué frecuencia lo consume? Cantidad (tortas) Precio (por torta) Diario __________ _______________ Semanal __________ _______________ Mensual __________ _______________ Casi nunca __________ _______________ 5. ¿Quién se encarga de comprar el Cazabe en su casa? __________________________________________________________________ 6. ¿Lo compra preparado o lo prepara en casa? En casa_________ Ya preparado___________ 7. ¿Conoce algunas marcas de este producto? ___________________________________________________________________ 8. ¿Acompaña usted su Cazabe con algo mas al momento de consumirlo? Si_____ No______ ¿Con que?_________________________________________ 9. ¿Compraría usted este Cazabe ya preparado (muestro la bolsa de cazabe)? Si_____ No______ ¿Por qué? __________________________________________ 10. ¿En que presentaciones le gustaría encontrar este producto? menos de 500 g ______ 500 g ________ mas de 500 g ______ 25 Anexo 2. Costo de producción en lempiras por cada 45.45 kilogramos de yuca. Actividad Cantidad Unidad Valor unitario Valor total Mano de Obra Pesado de la yuca 0.02 horas/hombre 9.0 0.2 Pelado de la yuca 0.83 horas/hombre 9.0 7.5 Limpieza (eliminación de cáscara de la yuca) 0.08 horas/hombre 9.0 0.8 Lavado de la yuca 0.17 horas/hombre 9.0 1.5 Rayado de la yuca 0.08 horas/hombre 9.0 0.8 Secado de la yuca 0.67 horas/hombre 9.0 6.0 Limpieza del edificio 0.50 horas/hombre 9.0 45 Hornado 2.00 horas/hombre 9.0 18.0 Saborizado y hornado 3.00 horas/hombre 9.0 27.0 Tiempo de empacado 0.42 horas/hombre 9.0 3.8 Insumos Yuca 45.45 kg 2.5 250.0 Ajo 22.73 kg 6.3 312.5 Especies (sal) 4.54 kg 0.9 9.0 Margarina 4.54 kg 7.4 73.6 Bolsas para empacar 100.00 unidad 1.0 98.0 Costo Total 813.0 Costo por unidad de Producto (48 bolsas se obtienen de 45.45 kg de yuca) 16.9 Precio de venta del producto considerando un margen de contribución de 30% 22.0 Costo de insumos necesarios para elaborar 48 bolsas de producto 743.1 26 Anexo 3. Tiempos y Movimientos para procesar 45.45 kilogramos de yuca. Actividad # de personas Tiempo en minutos Tiempo en horas Horas/hombre Pesado de la yuca 1 1 0.02 0.02 Pelado de la yuca 5 10 0.17 0.83 Limpieza (eliminación de cáscara de la yuca) 1 5 0.08 0.08 Lavado de la yuca 1 10 0.17 0.17 Rayado de la yuca 1 5 0.08 0.08 Secado de la yuca 1 40 0.67 0.67 Limpieza del edificio 1 30 0.50 0.50 Hornado 1 120 2.00 2.00 Saborizado y Hornado 1 180 3.00 3.00 Tiempo de empacado 1 25 0.42 0.42 Totales 426 7.10 7.77 Anexo 4. Inversión del proyecto en lempiras. Descripción Cantidad Precio unitario Costo total Vida útil Depreciación Activos Fijos - Infraestructura Terreno 50,000 50,000 Edificio Galpón (MO y materiales) 1 70,000 70,000 10 7,000 Fosas sépticas (MO y materiales) 2 45,000 90,000 10 9,000 Total Edificio 160,000 - Equipo Motor 7 HP de fuerza 1 16,813 16,813 10 1,681 Prensa (MO y materiales) 1 12,000 12,000 10 1,200 Rayador (MO y materiales) 1 18,000 18,000 5 3,600 Canastas (MO y materiales) 4 5,750 23,000 5 4,600 Material y equipo de limpieza Manguera 1 228 228 Recipientes plásticos (panas) grandes 4 218 872 Recipientes plásticos (panas) pequeños 4 17 68 Escobas 3 29 88 Cepillos 3 16 48 Total Material y equipo de limpieza 1,304 Total Activos Fijos 281,117 Activos Intangibles Registro de Marca 1 1,605 Total Activos Intangibles 1,605 Capital de Trabajo 25,000 Total depreciación anual 27,081 28 Anexo 5. Flujo de caja en lempiras escenario pesimista. Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Inversión -307,722 Ingresos Venta de Cazabe 946,080 946,081 1,018,929 1,097,387 1,181,886 Venta de servicio de procesamiento de yuca 25,920 27,916 30,065 32,380 34,874 Total de ingresos 972,000 973,997 1,048,995 1,129,767 1,216,759 Costos Fijos Servicios públicos (agua) 540 582 626 675 727 Salario del trabajador fijo 26,400 28,433 30,622 32,980 35,519 Mantenimiento del solar 1,800 1,939 2,088 2,249 2,422 Depreciación (Instalaciones y equipos) 27,081 27,081 27,081 27,081 27,081 Acarreo y flete 2,400 2,585 2,784 2,784 2,784 Total de Costos Fijos 58,221 60,619 63,202 65,768 68,533 Costos Variables Insumos 668,790 720,287 775,749 835,482 899,814 Combustible 1,446 1,558 1,678 1,807 1,946 Compra de materiales de aseo (detergente y cloro) 2,625 2,827 3,045 3,279 3,532 Mantenimiento y reparación (motor, local y canastas) 1,500 1,616 1,740 1,874 2,018 Papeleria y utiles 1,200 1,292 1,392 1,499 1,615 Total de Costos Variables 675,561 727,580 783,603 843,941 908,924 Total Egresos 733,783 788,199 846,805 909,709 977,457 Utilidad antes de Impuestos 238,217 185,798 202,190 220,058 239,302 Impuestos 83,376 65,029 70,766 77,020 83,756 Utilidad después de Impuestos 154,841 120,769 131,423 143,038 155,546 Depreciación 27,081 27,081 27,081 27,081 27,081 Flujo neto de Efectivo -307,722 181,923 147,850 158,505 170,119 182,628 Tasa de Descuento 15% TIR 46% VAN 254,551 Relación C/B 1,24 29 Anexo 6. Flujo de caja en lempiras escenario esperado. Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Inversión -307,722 Ingresos Venta de Cazabe 1,513,728 1513729,08 1,630,286 1,755,818 1,891,016 Venta de servicio de procesamiento de yuca 25,920 27916 30,065 32,380 34,874 Total de ingresos 1,539,648 1541644,92 1,660,352 1,788,199 1,925,890 Costos Fijos Servicios públicos (agua) 540 582 626 675 727 Salario del trabajador fijo 26,400 28433 30,622 32,980 35,519 Mantenimiento del solar 1,800 1939 2,088 2,249 2,422 Depreciación (Instalaciones y equipos) 27,081 27081 27,081 27,081 27,081 Acarreo y flete 2,400 2585 2,784 2,784 2,784 Total de Costos Fijos 58,221 60619 63,202 65,768 68,533 Costos Variables Insumos 1,070,064 1152458,93 1,241,198 1,336,771 1,439,702 Combustible 1,446 1558 1,678 1,807 1,946 Compra de materiales de aseo (detergente y cloro) 2,625 2827 3,045 3,279 3,532 Mantenimiento y reparación (motor, local y canastas) 1,500 1616 1,740 1,874 2,018 Papeleria y utiles 1,200 1292 1,392 1,499 1,615 Total de Costos Variables 1,076,835 1159752 1,249,053 1,345,230 1,448,812 Total Egresos 1,135,057 1220371 1,312,254 1,410,998 1,517,345 Utilidad antes de Impuestos 404,591 321274 348,097 377,201 408,545 Impuestos 141,607 112446 121,834 132,020 142,991 Utilidad después de Impuestos 262,984 208828 226,263 245,180 265,554 Depreciación 27,081 27081 27,081 27,081 27,081 Flujo neto de Efectivo -307,722 290,066 235909 253,345 272,262 292,635 Tasa de Descuento 15% TIR 83% VAN 590,627 Relación C/B 1.27 30 Anexo 7. Flujo de caja en lempiras escenario optimista. Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Inversión -307,722 Ingresos Venta de Cazabe 1,892,160 1,892,161 2,037,857 2,194,773 2,363,770 Venta de servicio de procesamiento de yuca 25,920 27,916 30,065 32,380 34,874 Total de ingresos 1,918,080 1,920,077 2,067,923 2,227,153 2,398,644 Costos Fijos Servicios públicos (agua) 540 582 626 675 727 Salario del trabajador fijo 26,400 28,433 30,622 32,980 35,519 Mantenimiento del solar 1,800 1,939 2,088 2,249 2,422 Depreciación (Instalaciones y equipos) 27,081 27,081 27,081 27,081 27,081 Acarreo y flete 2,400 2,585 2,784 2,784 2,784 Total de Costos Fijos 58,221 60,619 63,202 65,768 68,533 Costos Variables Insumos 1,152,4591,070,064 1,241,198 1,336,771 1,439,702 Combustible 1,446 1,558 1,678 1,807 1,946 Compra de materiales de aseo (detergente y cloro) 2,625 2,827 3,045 3,279 3,532 Mantenimiento y reparación (motor, local y canastas) 1,500 1,616 1,740 1,874 2,018 Papeleria y utiles 1,200 1,292 1,392 1,499 1,615 Total de Costos Variables 1,076,835 1,159,752 1,249,053 1,345,230 1,448,812 Total Egresos 1,135,057 1,220,371 1,312,254 1,410,998 1,517,345 Utilidad antes de Impuestos 783,023 699,706 755,669 816,155 881,298 Impuestos 274,058 244,897 264,484 285,654 308,454 Utilidad después de Impuestos 508,965 454,809 491,185 530,501 572,844 Depreciación 27,081 27,081 27,081 27,081 27,081 Flujo neto de Efectivo -307,722 536,046 481,890 518,266 557,582 599,925 Tasa de Descuento 15% TIR 169% VAN 1.480.620 Relación C/B 1,58 31 Anexo 8. Matriz de sensibilidad del escenario esperado (en lempiras). % de Variación en Ingreso 527,432 55 70 85 100 115 130 145 55 251,814 577,852 903,891 1,229,929 1,555,967 1,882,006 2,208,044 70 17,648 343,686 669,725 995,763 1,321,802 1,647,840 1,973,879 85 -216,518 109,521 435,559 761,598 1,087,636 1,413,675 1,739,713 100 -450,683 -124,645 201,394 527,432 853,471 1,179,509 1,505,547 115 -684,849 -358,810 -32,772 293,266 619,305 945,343 1,271,382 130 -919,015 -592,976 -266,938 59,101 385,139 711,178 1,037,216 % d e V ar ia ci ón e n C os to 145 -1153,180 -827,142 -501,103 -175,065 150,974 477,012 803,051 Gráfica de Sensibilidad de Cambios en Ingresos y Costos -1000000 -500000 0 500000 1000000 1500000 2000000 55% 70% 85% 100% 115% 130% 145% Porcentaje de Cambios Va lo r e n Lp s. % Cambio Cam. Ingresos Cam.Costos PORTADA DEDICATORIA AGRADECIMIENTOS RESUMEN TABLA DE CONTENIDO ÍNDICE DE FIGURAS ÍNDICE DE CUADROS ÍNDICE DE ANEXOS INTRODUCCIÓN MATERIALES Y MÉTODOS RESULTADOS Y DISCUSIÓN CONCLUSIONES RECOMENDACIONES BIBLIOGRAFÍA ANEXOS