Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano Departamento de Agronegocios Ingeniería en Agronegocios Proyecto Especial de Graduación “Análisis de viabilidad para la migración de Camagromar S.A. hacia prácticas sostenibles” Estudiante Maria del Cisne Franco Fajardo Luis Estuardo Salgado Ordoñez Asesores Alex Jharjeny Godoy, MBA. Julio César Rendón Cantillano, MBA. Honduras, Agosto 2024 2 Autoridades SERGIO ANDRÉS RODRÍGUEZ ROYO Rector ANA M. MAIER ACOSTA Vicepresidenta y Decana Académica RAÚL SOTO Director Departamento de Administración de Agronegocios HUGO ZAVALA MEMBREÑO Secretario General 3 Contenido Índice de Cuadros ................................................................................................................................... 8 Índice de Anexos ................................................................................................................................... 10 Resumen ............................................................................................................................................... 11 Abstract ................................................................................................................................................. 12 Introducción .......................................................................................................................................... 13 Metodología .......................................................................................................................................... 16 Estudio Técnico ..................................................................................................................................... 17 Gestión de Recursos Humanos ............................................................................................................. 18 Estrategias de Reclutamiento y Selección ............................................................................................ 18 Capacitación Especializada ................................................................................................................... 18 Retención del Talento ........................................................................................................................... 18 Administración y Logística .................................................................................................................... 19 Gestión de Inventarios .......................................................................................................................... 19 Logística de Producción y Distribución ................................................................................................. 19 Gestión de la Cadena de Suministro ..................................................................................................... 19 Tecnología de la Información Aplicada a la Operación ......................................................................... 19 Análisis del Mercado ............................................................................................................................. 20 Aspectos Internacionales y Comercio Exterior ..................................................................................... 20 Regulaciones Comerciales..................................................................................................................... 20 Acuerdos Internacionales ..................................................................................................................... 20 Barreras Arancelarias ............................................................................................................................ 21 Certificaciones y Oportunidades de Exportación .................................................................................. 21 4 Estrategias de Marketing y Comercialización ....................................................................................... 21 Segmentación de Clientes ..................................................................................................................... 21 Estrategias de Branding ........................................................................................................................ 21 Canales de Distribución......................................................................................................................... 22 Promoción ............................................................................................................................................. 22 Análisis Financiero ................................................................................................................................ 22 VAN (Valor Actual Neto) ....................................................................................................................... 23 TIR (Tasa Interna de Retorno) ............................................................................................................... 23 PRI (Periodo de Recuperación de la Inversión) ..................................................................................... 23 Flujo de Efectivo .................................................................................................................................... 24 Análisis de Riesgo .................................................................................................................................. 24 Resultados y Discusión .......................................................................................................................... 25 Estudio Técnico ..................................................................................................................................... 25 Evaluación del Impacto Ambiental de las Prácticas Sostenibles en Comparación con las Convencionales ..................................................................................................................................... 32 Prácticas Convencionales ...................................................................................................................... 32 Uso Intensivo de Recursos Naturales ................................................................................................... 32 Generación de Residuos y Contaminación ........................................................................................... 33 Impacto en la Biodiversidad .................................................................................................................. 33 Prácticas Sostenibles ............................................................................................................................. 33 Reducción de Residuos y Contaminación ............................................................................................. 34 Conservación de la Biodiversidad ......................................................................................................... 34 Métricas Específicas de Evaluación ....................................................................................................... 34 Consumo de Agua (m³ por tonelada de camarón producido) .............................................................. 34 Consumo de Energía (kWh por tonelada de camarón producido) ....................................................... 34 5 Uso de Productos Químicos (kg de químicos por tonelada de camarón producido) ........................... 34 Eutrofización (Índice de eutrofización en cuerpos de agua cercanos) ................................................. 35 Inversiones Necesarias que Apoyan la Transición de una Producción Convencional a una Producción Sostenible .............................................................................................................................................. 35 Adecuación de los Estanques ................................................................................................................ 35 Adquisición de Equipos y Tecnología .................................................................................................... 35 Capacitación del Personal ..................................................................................................................... 36 Total, de Costos de Inversión: $170,000 ............................................................................................... 36 Aumento en la Eficiencia Operativa ...................................................................................................... 36 Acceso a Mercados y Precios Premium ................................................................................................ 37 Reducción de Costos Regulatorios y Riesgos ........................................................................................ 37 Beneficios Intangibles ........................................................................................................................... 37 Análisis Mercado ................................................................................................................................... 37 Plan de Comunicación y Marketing para la Promoción de la Sostenibilidad en Camagromar S.A. ...... 39 Estrategias de Comunicación ................................................................................................................ 39 Comunicación Interna ........................................................................................................................... 39 Comunicación Externa .......................................................................................................................... 40 Estrategias de Marketing ...................................................................................................................... 40 Branding y Posicionamiento ................................................................................................................. 40 Participación en Eventos y Ferias .......................................................................................................... 40 Programas de Lealtad y Promociones ................................................................................................... 41 Estrategias Específicas para Partes Interesadas ................................................................................... 41 Clientes.................................................................................................................................................. 41 Inversores .............................................................................................................................................. 41 Comunidades Locales ............................................................................................................................ 42 6 Riesgos de Mercado .............................................................................................................................. 42 Aceptación del Consumidor .................................................................................................................. 42 Competencia ......................................................................................................................................... 42 Aprobación y Regulación ...................................................................................................................... 43 Requisitos de Aprobación y Regulación ................................................................................................ 43 Acciones ................................................................................................................................................ 43 Certificaciones Necesarias .................................................................................................................... 43 Plan de Obtención ................................................................................................................................. 43 Permisos de Operación y Licencias ....................................................................................................... 44 Participación Comunitaria ..................................................................................................................... 44 Análisis Financiero ................................................................................................................................ 45 Costos y Gastos ..................................................................................................................................... 48 Resultado del Ejercicio .......................................................................................................................... 48 Ventas de Bienes y Actividades Ordinarias ........................................................................................... 49 Costo de Ventas y Producción .............................................................................................................. 49 Depreciación y Mantenimiento ............................................................................................................ 49 Puntos Críticos ...................................................................................................................................... 49 Índices Financieros ................................................................................................................................ 49 Valor Actual Neto .................................................................................................................................. 58 Tasa Interna de Retorno ....................................................................................................................... 59 Periodo de Recuperación de la Inversión ............................................................................................. 59 Análisis de Riesgo .................................................................................................................................. 59 Conclusiones ......................................................................................................................................... 63 Recomendaciones ................................................................................................................................. 64 Referencias ............................................................................................................................................ 65 7 Anexos ................................................................................................................................................... 66 8 Índice de Cuadros Cuadro 1 Sistemas de producción de camarón .................................................................................... 26 Cuadro 2 Condiciones fisicoquímicas del camarón............................................................................... 30 Cuadro 3 Gestión del Agua y Alimentación .......................................................................................... 30 Cuadro 4 Costos de Ventas y Producción, y Gastos (2021-2025) ......................................................... 47 Cuadro 5 Indicadores Financieros ......................................................................................................... 50 Cuadro 6 Flujo de Caja Sostenible......................................................................................................... 52 Cuadro 7 Indicadores Financieros Sostenible ....................................................................................... 58 Cuadro 8 Variables aplicadas al análisis de riesgo ................................................................................ 59 9 Índice de Figuras Figura 1 Proceso del camarón en planta............................................................................................... 27 Figura 2 Exportaciones de Productos en Ecuador ................................................................................ 38 Figura 3 Ingresos Anuales (2021-2025) ................................................................................................. 46 Figura 4 Costos y Gastos (2021-2023) ................................................................................................... 47 Figura 5 Resultados del VAN actual utilizando @Risk .......................................................................... 60 Figura 6 Resultados del TIR utilizando @Risk ....................................................................................... 61 10 Índice de Anexos Anexo A Plan de implementación y Cronograma de Implementación para la Transición hacia Prácticas Sostenibles ............................................................................................................................. 66 11 Resumen El objetivo principal del estudio es analizar la viabilidad de la creación y migración de Camagromar S.A. hacia prácticas sostenibles en sus operaciones. A través de un análisis detallado de los estados financieros de Camagromar S.A. durante el período 2026-2030, se busca identificar oportunidades para mejorar la rentabilidad y eficiencia operativa mediante la implementación de prácticas sostenibles. Se observó un crecimiento en los ingresos, pero también un aumento en los costos y gastos, lo que motivó la necesidad de optimización. Además, se llevó a cabo un análisis comparativo entre la producción actual y la posible transición hacia prácticas sostenibles, concluyendo que esta migración podría generar ganancias adicionales y mejorar la posición competitiva a largo plazo. En resumen, el estudio resalta la importancia de la gestión financiera sólida y la adopción de medidas sostenibles para asegurar la viabilidad económica y financiera de la empresa en un mercado dinámico. Palabras clave: camarón, producción, sustentabilidad 12 Abstract The main objective of the study conducted is the creation and migration of the company towards the establishment of sustainability in its operations. Through a detailed analysis of the financial statements of Camagromar S.A. During the period from 2026 to 2026, we sought to identify opportunities to improve profitability and operational efficiency through the implementation of sustainable practices. Growth in revenue was observed, but also an increase in costs and expenses, which motivated the need for optimization. Furthermore, a comparative analysis was conducted between current production and the possible transition towards sustainable practices, concluding that this migration could generate additional profits and improve the competitive position in the long term. In summary, the study highlights the importance of sound economic management and adoption of sustainable measures to ensure the economic and financial viability of the company in a dynamic market. Keywords: production, shrimp, ustainability 13 Introducción A nivel internacional, la sostenibilidad se considera un enfoque fundamental en la gestión empresarial. Las empresas asumen responsabilidades que apuntan hacia la excelencia en sus operaciones, incorporando principios democráticos y contribuciones a la sociedad Carreño (2020). En Ecuador, la responsabilidad social es un requisito primordial para mantener una posición competitiva en el mercado empresarial. Participar en políticas de responsabilidad social, ya no es solo una opción regulatoria, sino que es un requisito fundamental para los directivos hacia sus grupos de interés. Esto implica un control establecido en la gestión interna de las organizaciones, donde se asumen compromisos en línea con los principios éticos y se apoya directamente a la comunidad interna y externa. En consecuencia, se busca alcanzar la excelencia empresarial. Aunque no existe una ley específica que obligue a la ejecución de proyectos de sostenibilidad en Ecuador, la Constitución de 2008, la Ley de Gestión Ambiental y la Norma ISO 26000 abordan cuestiones relacionadas con el cuidado del medio ambiente y la responsabilidad social empresarial. En la actualidad, el consumo del camarón Litopenaeus vannamei ha aumentado significativamente. El sector camaronero ecuatoriano se beneficia de acuerdos comerciales con la Unión Europea, lo que ha promovido un incremento en el flujo comercial entre ambas partes Yallico- Yumbay y Ordoñez-Valencia (2021) Las condiciones climáticas favorables de Ecuador facilitan la cría y desarrollo del camarón, contribuyendo significativamente a la economía y generación de empleo Eras y Morocho (2022). El éxito en la producción, comercialización y exportación de camarón en Ecuador se atribuye a diversos factores, como la alta demanda nacional e internacional, y su contribución significativa a la generación de empleo. Al existir tal nivel de demanda del producto, se ha visto la necesidad de incrementar la producción por lo cual establecer un negocio de este rubro se considera de alta rentabilidad. 14 Considerando el contexto económico y ambiental de Ecuador, la migración de una empresa camaronera hacia practicas sostenibles y competitivas es un desafío estratégico clave, ya que el país, reconocido por su biodiversidad y riqueza natural, alberga una industria camaronera significativa que enfrenta la presión de equilibrar la rentabilidad con la responsabilidad ambiental y social. En este sentido, el análisis de viabilidad y la formulación de estrategias adecuadas son fundamentales para el éxito sostenible de una empresa en este sector. Es importante mencionar que, la industria camaronera en Ecuador enfrenta una serie de desafíos, tanto internos como externos, que afectan su viabilidad y sostenibilidad a largo plazo. Por un lado, la presión ambiental derivada de prácticas de producción intensivas puede conducir a la degradación de los ecosistemas costeros y la pérdida de biodiversidad y; por el otro, la competencia global y las fluctuaciones en los precios del mercado pueden afectar la rentabilidad de las empresas camaroneras locales. Ante este panorama, surge la necesidad de desarrollar un enfoque integral que permita crear una empresa camaronera que sea económicamente rentable, ambientalmente sostenible y socialmente responsable. Para lograrlo, es crucial analizar la viabilidad del negocio basado en los números dados por CAMAGROMAR S.A. para diseñar estrategias que maximicen su competitividad en el mercado nacional e internacional, ya que con el pasar de los años los hábitos de los consumidores han cambiado y cada vez piden alimentos más sostenibles. Por lo que surge el problema en CAMAGROMAR S.A. de cambiar su producción para asi, minimizar su impacto ambiental, mejorar su producción y contribuir al desarrollo socioeconómico de las comunidades locales para asi volverse una empresa competitiva en Ecuador. Para ello, se han identificado varios temas clave haciendo una revisión de la literatura relacionada con el tema. A partir de allí, deben considerarse en este contexto aspectos como la sostenibilidad ambiental en la que diversos estudios destacan la importancia de adoptar prácticas de 15 producción sostenibles, como la certificación orgánica, el uso de tecnologías de cultivo más eficientes y la gestión responsable de los recursos naturales. También es necesario resaltar la necesidad de diferenciación y posicionamiento en el mercado, ya sea a través de la calidad del producto, la innovación tecnológica o la creación de alianzas estratégicas con otros actores de la industria. De igual forma, se reconoce el papel crucial de las empresas camaroneras en el desarrollo socioeconómico de las comunidades locales, enfatizando la importancia de prácticas laborales justas, el apoyo a iniciativas comunitarias y la contribución al bienestar general. Partiendo de lo estipulado y analizando el contexto ecuatoriano, se plantea la hipótesis de que la migración hacia una empresa camaronera sostenible y competitiva en Ecuador es factible mediante la implementación de estrategias integrales que junten principios de sostenibilidad ambiental, competitividad en el mercado y responsabilidad social corporativa. Para lograr verificar o no la hipótesis planteada, se establecieron los siguientes objetivos específicos: primero, realizar un análisis de viabilidad detallado para evaluar la factibilidad económica, ambiental y social para la migración de Camagromar S.A hacia practicas sostenibles. Finalmente, se realice el planteamiento del desarrollo de un modelo de negocio sostenible y replicable que sirva de referencia para otras empresas camaroneras y sectores industriales similares en Ecuador y la región. Estos procedimientos buscan cumplir el objetivo de analizar la viabilidad y definir estrategias para crear una empresa camaronera sostenible y competitiva en Ecuador. 16 Metodología Este estudio plantea la transición de una empresa camaronera convencional a una sostenible y orgánica en Ecuador, con un enfoque en la viabilidad económica y la sostenibilidad. Se realizó una revisión exhaustiva de la literatura existente, incluyendo estudios previos, informes gubernamentales y documentos de organizaciones ambientales, para comprender el contexto y las prácticas actuales en el sector camaronero del país; por lo que, se identificaron varias empresas camaroneras en Ecuador, entre ellas Camagromar S.A., para su inclusión en el estudio, la selección de esta empresa encontró su basamento bajo los criterios como tamaño, ubicación geográfica y prácticas de producción. Es relevante señalar que, para comprender las prácticas sostenibles que se están implementando en la empresa camaronera Camagromar S.A., se sostuvo una reunión con profesionales de dicha organización, incluyendo propietarios, gerentes y trabajadores de campo. De esas reuniones se informó mucho sobre las técnicas de producción utilizadas, como gestión del agua, uso de alimentos balanceados y manejo de desechos, información relacionada con el ámbito comercial y de las finanzas que, servirán para realizar el planteamiento del estudio financiero y una exploración profunda de la empresa. Los datos recopilados se analizarán utilizando métodos cuantitativos para definir el estudio financiero. Se observará la viabilidad económica actual y se identificarán oportunidades de mejora mediante la sostenibilidad como propuesta de optimización de la rentabilidad. Se examinarán los costos y beneficios asociados con la implementación de prácticas sostenibles en la producción camaronera, así como también se evaluarán los riesgos financieros. Para lo expuesto, se hará un análisis detallado de la industria para comprender el mercado de producción de camarones en Ecuador, identificando el mercado objetivo y las tendencias actuales; permitirá examinar factores como la demanda del mercado, los precios de venta y la competencia en el sector. Con respecto al primer objetivo, se realizará un análisis de viabilidad para evaluar la 17 viabilidad de aspectos como el económico, ambiental y social de una empresa camaronera utilizando fuentes secundarias como estudios previos o trabajo especializado en el área, para luego usar el mismo método definir las estrategias que permitirán maximizar la competitividad de la empresa en el mercado local e internacional. Se evaluarán las practicas sostenibles implementadas hoy en este tipo de empresas. Respecto al análisis financiero de la empresa se tomarán en cuenta los costos y la capacitación necesaria para los trabajadores, equipo de trabajo; así como también, se analizarán los ingresos potenciales de la producción del camarón, considerando la implementación de prácticas sostenibles. Estudio Técnico Se realizo una descripción detallada de los procesos involucrados en la producción camaronera, desde la preparación del área hasta la etapa de salida del producto. Se llevará a cabo un análisis de las condiciones que requieren los camarones para poder desarrollarse óptimamente, considerando factores como temperatura, salinidad del agua, pH y nutrientes necesarios para su crecimiento adecuado. Se investigo las prácticas culturales específicas para la producción camaronera, como la gestión del agua y la alimentación para mantener altos niveles de producción y prevenir enfermedades. La información se recopilará de fuentes secundarias, como libros, internet y proveedores especializados en la industria camaronera y expertos en el campo; también colaborarán informantes clave en las empresas camaroneras para conocer los procesos y prácticas involucradas en la producción de camarones. Además de toda el área técnica, se necesita realizar la evaluación del área de recursos humanos, así como también la administración y la logística. Por eso, es fundamental gestionar eficazmente una empresa camaronera, para garantizar el desarrollo y retención del talento humano, por lo que se debe abordar áreas específicas relacionadas con la gestión de recursos humanos y la 18 administración y logística. A continuación, se presentan los tópicos principales de estos sectores y se presenta un planteamiento para cada una de estas áreas de la empresa: Gestión de Recursos Humanos Estrategias de Reclutamiento y Selección Se debe realizar un análisis de las necesidades de mano de obra de la empresa camaronera, considerando los diferentes roles y habilidades requeridas para las operaciones. Luego, se pueden implementar estrategias efectivas de reclutamiento y selección para atraer y contratar al personal adecuado, utilizando métodos como anuncios de empleo, ferias de empleo, recomendaciones de empleados y agencias de reclutamiento. Capacitación Especializada Se debe diseñar un programa de capacitación especializada para el personal de la empresa camaronera con el fin de desarrollar las habilidades necesarias para realizar sus funciones de manera efectiva y eficiente. Esto puede incluir entrenamiento en técnicas de cultivo de camarones, manejo de equipos y maquinaria, seguridad alimentaria, normativas sanitarias y ambientales, entre otros aspectos relevantes para las operaciones. Retención del Talento Se deben implementar medidas para fomentar la retención del talento humano en la empresa camaronera, como programas de desarrollo profesional, oportunidades de crecimiento y promoción interna, beneficios laborales atractivos, un ambiente laboral positivo y reconocimiento del desempeño. Esto ayudará a reducir la rotación de personal y a mantener un equipo comprometido y motivado. 19 Administración y Logística Gestión de Inventarios Se deben establecer sistemas y procesos eficientes para la gestión de inventarios de insumos, equipos, materiales y productos terminados en la empresa camaronera. Esto incluye la implementación de software de gestión de inventarios, la realización de inventarios periódicos, la optimización de niveles de stock y la identificación de proveedores confiables y eficientes. Logística de Producción y Distribución Se debe diseñar un plan logístico integral que abarque todas las etapas de la producción camaronera, desde la obtención de materias primas hasta la entrega de productos terminados a los clientes. Esto implica la planificación y coordinación de actividades como el transporte de insumos y productos, la gestión de la cadena de frío, el almacenamiento y la distribución eficiente de productos. Gestión de la Cadena de Suministro Se debe optimizar la gestión de la cadena de suministro de la empresa camaronera, colaborando estrechamente con proveedores y distribuidores para garantizar un flujo continuo y eficiente de materiales y productos. Esto incluye la selección de proveedores confiables, la negociación de contratos favorables, la gestión de relaciones y el monitoreo del desempeño de la cadena de suministro. Tecnología de la Información Aplicada a la Operación Se debe aprovechar la tecnología de la información para mejorar la eficiencia y la productividad de las operaciones camaroneras. Esto puede incluir la implementación de sistemas de gestión empresarial integrados (ERP), software de planificación de recursos empresariales (MRP), sistemas de seguimiento y monitoreo de la producción, así como soluciones de comercio electrónico para la venta en línea de productos camaroneros. 20 Al abordar estas áreas de gestión de recursos humanos, administración y logística de manera integral, se podrá garantizar el éxito operativo y el crecimiento sostenible de la empresa camaronera. Para este planteamiento se tomó como ejemplo al grupo Corporativo Fajardo, que haciendo el uso de estas técnicas y estrategias hoy en día está entre los 5 mejores lugares para trabajar. Análisis del Mercado Se hará un análisis exhaustivo de la industria camaronera, centrándose en las tendencias actuales y se evaluará el crecimiento del mercado, la demanda de camarones y la competencia en el sector, basándose en la recopilación de datos secundarios de diversas fuentes, lo que permitirá conocer el entorno comercial de la producción camaronera en Ecuador. Para esta sección del análisis es necesario evaluar e investigar dos áreas específicas: primero, los aspectos relacionados con el comercio internacional y, segundo, con las estrategias de marketing y comercialización de una empresa camaronera; por lo que, es esencial llevar a cabo un enfoque integral que aborde ambos rubros. Es por ello por lo que, a partir de estos rubros se presenta un planteamiento para cada área: Aspectos Internacionales y Comercio Exterior Regulaciones Comerciales Se debe investigar y comprender las regulaciones comerciales aplicables al comercio de productos camaroneros en los mercados internacionales de interés. Esto incluye normativas sanitarias, fitosanitarias, de etiquetado y de calidad, así como requisitos de importación y exportación específicos de cada país. Acuerdos Internacionales Se deben analizar los acuerdos comerciales internacionales vigentes que puedan afectar el acceso a mercados extranjeros y las condiciones comerciales para los productos camaroneros. Esto 21 incluye acuerdos bilaterales, regionales o multilaterales que puedan proporcionar ventajas competitivas en términos de aranceles preferenciales o cuotas de importación. Barreras Arancelarias Se deben identificar y evaluar las barreras arancelarias y no arancelarias que puedan afectar las exportaciones de productos camaroneros, como aranceles de importación, cuotas, restricciones fitosanitarias, normativas de etiquetado y requisitos de certificación. Certificaciones y Oportunidades de Exportación Se deben obtener las certificaciones necesarias para cumplir con los estándares de calidad y seguridad alimentaria exigidos por los mercados internacionales. Asimismo, es primordial identificar y aprovechar las oportunidades de exportación en mercados emergentes y consolidados, evaluando la demanda, la competencia y los canales de distribución disponibles en cada mercado objetivo. Estrategias de Marketing y Comercialización Segmentación de Clientes Se debe identificar y segmentar los diferentes tipos de clientes potenciales, como mayoristas, minoristas, restaurantes, supermercados y consumidores finales. Esto permitirá adaptar las estrategias de marketing a las necesidades específicas de cada segmento de mercado. Estrategias de Branding Se debe desarrollar una marca sólida y reconocible para los productos camaroneros, destacando sus atributos de calidad, frescura y sostenibilidad. Esto puede incluir la creación de un nombre de marca memorable, un logotipo distintivo y un diseño de empaque atractivo que refleje los valores de la empresa. 22 Canales de Distribución Se deben identificar y establecer los canales de distribución más efectivos para llegar a los clientes objetivo. Esto puede incluir la venta directa a través de tiendas en línea, distribuidores locales, mercados mayoristas, exportación a través de intermediarios o acuerdos de colaboración con restaurantes y cadenas de supermercados. Promoción Se deben desarrollar estrategias de promoción efectivas para generar conciencia y aumentar la demanda de los productos camaroneros. Esto puede incluir campañas publicitarias en medios tradicionales y digitales, participación en ferias comerciales y eventos del sector, promociones especiales, degustaciones de productos y programas de fidelización de clientes. Al realizar un análisis exhaustivo de estas áreas, se podrá desarrollar un plan estratégico integral para posicionar los productos de la empresa camaronera en el mercado global y aprovechar las oportunidades de comercio internacional de manera efectiva. Análisis Financiero Se incluirá un análisis financiero detallado para evaluar los aspectos económicos de la producción camaronera; esto implica un análisis de costos para determinar los gastos asociados con la producción, incluyendo insumos, certificaciones y gestión laboral. Se llevará a cabo una evaluación de rentabilidad utilizando indicadores financieros clave como el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR), y el Periodo de Recuperación de la inversión (PRI). Para llevar a cabo el análisis financiero de la migración o implementación de prácticas sostenibles en la empresa Camagromar S.A., es crucial evaluar la viabilidad económica y financiera del proyecto, basándonos en los datos dados por la empresa; por lo que, debe considerar diversos aspectos, como los costos de producción, la inversión requerida, el flujo de efectivo esperado, el retorno de la inversión. A continuación, se presenta un planteamiento para realizar este análisis: 23 VAN (Valor Actual Neto) Es un indicador financiero utilizado para evaluar la rentabilidad y viabilidad del proyecto. Determina el valor presente de los flujos de efectivo futuros, tanto ingresos y egresos, descontados a una tasa y restándole la inversión inicial del proyecto. 𝑉𝐴𝑁 = ∑ 𝐹𝑡 (1+𝑘)𝑡 𝑛 𝑡=1 − 𝐼𝑜 [1] VAN= Valor Actual Neto Ft= Representa el flujo de caja en cada periodo de tiempo Io= Valor de desembolso de la inversión inicial n= número de periodos considerados K= Tipo de interés TIR (Tasa Interna de Retorno) La TIR es un indicador de rentabilidades de proyectos o inversiones, de manera que cuanto mayor sea la TIR mayor será la rentabilidad. Es la tasa de interés que, utiliza en el cálculo del VAN, hace que el valor presente neto del proyecto sea igual a cero. En otras palabras, indica la tasa de interés de oportunidad para la cual el proyecto apenas será aceptable. ∑ 𝐹𝐸𝑡 (1 + 𝑇𝐼𝑅)𝑛 𝑛 𝑡=1 − 𝐼0 = 0 [2] PRI (Periodo de Recuperación de la Inversión) El (PRI) periodo de recuperación de la inversión es uno de los métodos que en el corto plazo puede tener el favoritismo de algunas personas a la hora de evaluar sus proyectos de inversión. Es el tiempo necesario para completar completamente la inversión, es un indicador que puede serle útil al inversionista si tiene algún criterio propio para realizar una inversión. La ecuación es la siguiente: 24 𝑃𝑅𝐼 = 𝐴 + ( 𝑏−𝐶 𝑑 ) [3] A= Año inmediato anterior en que se recupera la inversión. B= Inversión inicial. C= Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupera la Inversión. D= Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión. Flujo de Efectivo El estado de flujo de efectivo muestra los movimientos de efectivo entrantes y salientes durante un período de tiempo. Se divide en actividades operativas, de inversión y de financiación. Este estado es crucial para comprender la capacidad de la empresa para generar efectivo y financiar sus operaciones. Análisis de Riesgo Para el análisis de riesgo se utilizó @Risk®, como programa auxiliar de Microsoft Excel, cuya función fue realizar análisis de riesgo, mostrando mediante simulaciones, múltiples resultados que indicaron las probabilidades y riesgos asociados en cada posible escenario, brindando la posibilidad de tomar la mejor decisión en situaciones de incertidumbre, este programa junto a las simulaciones Monte Carlo ayudaron a evaluar de mejor manera el impacto de riesgo de forma cuantitativa y tomas de decisiones. Al realizar este análisis financiero integral, se podrá determinar la viabilidad económica y financiera de la migración hacia practicas sostenibles y tomar decisiones informadas sobre la implementación del proyecto. 25 Resultados y Discusión Este análisis evaluó la viabilidad de establecer una empresa camaronera sostenible en la costa ecuatoriana, utilizando como caso de estudio a Camagromar S.A. Se presentan los resultados obtenidos a partir de la revisión documental y se evaluaron los factores que afectan la instauración de una empresa sostenible, abarcando el estudio técnico, análisis de mercado y aspectos financieros. En el aspecto financiero, el análisis se basó en datos extraídos de la misma organización, enfocándose en transformar una finca camaronera convencional en una sostenible, abarcando un área de 120 hectáreas en la región costera de Ecuador. A continuación, se detallan los hallazgos obtenidos en cada fase del análisis: Estudio Técnico Se realizó un estudio exhaustivo de las prácticas actuales de producción camaronera convencional en la región, así como de las tecnologías y métodos disponibles para implementar prácticas sostenibles. Primeramente, es necesario indicar que, según Boyd (2021)“Ecuador se encuentra entre los principales productores de camarón de cultivo. En 2018, este país produjo 510,000 toneladas métricas (ton) de camarón de cultivo que consiste únicamente en camarón blanco (Litopenaeus vannamei)” (p. 2); este dato indica que los procesos llevados a cabo hasta ahora han implicado altas probabilidades de la explotación de los recursos. La preocupación de que el uso excesivo de recursos y la degradación ambiental causada por la producción de alimentos está poniendo en peligro la sostenibilidad del sistema alimentario mundial se extiende a la producción acuícola y al cultivo de camarón en particular Boyd (2021). Los efectos negativos en el medio ambiente de la acuicultura se vinculan tanto a los impactos directos generados por la producción como a los indirectos relacionados con la obtención de recursos empleados en la misma Boyd (2021). Por otra parte, argumentaron que, el uso eficiente de los 26 recursos en la producción conserva y reduce los impactos ambientales asociados con su adquisición y uso. A partir de esta declaración, es bueno considerar lo que significa la sostenibilidad ambiental. De acuerdo con Quijije y Balarezo (2021), la sostenibilidad de esta naturaleza es de suma importancia, ya que, implica la capacidad de preservar los aspectos biológicos en términos de su productividad y diversidad a lo largo del tiempo; este enfoque garantiza la conservación de los recursos naturales, promoviendo así, la responsabilidad consciente hacia el entorno ecológico y contribuyendo al crecimiento de la humanidad en armonía con el respeto al medio ambiente. Por las consideraciones anteriores, el camarón ecuatoriano es reconocido como un producto de consumo de alta calidad, con características y particularidades destacadas en su siembra, crecimiento, desarrollo y cosecha, según Gonzabay et al. (2021). En el cuadro que se adjunta a continuación, se reflejan los sistemas implementados por Ecuador para el cultivo de este producto. Cuadro 1 Sistemas de producción de camarón Sistema Principales Características Extensivo Bajas densidades: 10 000-15 000/ha No se alimenta con dietas formuladas Producción promedio:600 lb/ha/año Semi-Intensivo Densidades medias: 15 000-120 000/ha Se alimenta con dietas formuladas Producción promedio: 1 000-5 000 lb/ha/año Intesivo Densidades altas: más de 120 000/ha Se alimenta con dietas formuladas Producción promedio: mayores a 5 000 lb/ha/año Generalmente requieren de estanques pequeños, eventualmente recubiertos con liners y techados. Nota. Tomado de Gonzabay et al. (2021) De acuerdo con Villao (2019) el proceso de procesamiento del camarón abarca varias etapas antes de llegar al consumidor final; este tipo de logística planifica, implementa y controla de manera efectiva y eficiente la transformación de la materia prima que ingresa. La planta por lo general se organiza en ocho áreas principales (Ver Figura 1) por las que se desplazará la materia prima hasta su procesamiento final. 27 Figura 1 Proceso del camarón en planta Nota. Tomado de Villao (2019). Con la información del cuadro anterior, es factible indicar que el proceso de producción abarca diversas etapas clave que garantizan la calidad y la trazabilidad del producto final. A continuación, se detallan las principales prácticas en cada una de las áreas de procesos en la planta de camarón: 28 Recepción de Materia Prima: En esta etapa, se reciben los camarones frescos directamente de la pesca. Se realiza una inspección inicial para verificar la calidad y el estado de los camarones, descartando aquellos que no cumplen con los estándares establecidos. Clasificación Camarón Entero: Los camarones son clasificados según su tamaño y calidad. Se eliminan los camarones defectuosos o dañados y se separan en lotes homogéneos para facilitar los siguientes procesos. Clasificación Camarón Descabezado y Pelado: En esta área, los camarones son procesados para ser descabezados y pelados. Luego, se hace una clasificación adicional para garantizar la uniformidad en el tamaño y la calidad de los camarones. Descabezado: Se retira la cabeza de los camarones de manera precisa y cuidadosa para mantener la integridad del cuerpo del camarón. Este proceso se lleva a cabo utilizando equipos especializados que garantizan una operación eficiente y uniforme. Pelado – Desvenado: Los camarones son pelados con el fin de eliminar la cáscara y desvenados a efecto de eliminar la vena intestinal. Este proceso se realiza con sumo cuidado para evitar dañar la carne del camarón y garantizar la presentación y la calidad del producto final. Pre - Cocido: Los camarones pelados y desvenados se someten a un proceso de precocción para mejorar su textura y sabor. Este paso ayuda a reducir el tiempo de cocción posterior y garantiza la seguridad alimentaria al eliminar posibles contaminantes microbiológicos. Empaque y Glaseo: Los camarones precocidos son empacados en envases adecuados y se les aplica un glaseo para protegerlos durante el almacenamiento y el transporte. El glaseo consiste en una capa de hielo que envuelve los camarones, preservando su frescura y calidad. Congelación, Embalado y Almacenado: Finalmente, los camarones empacados y glaseados son congelados rápidamente para mantener su frescura y sabor. Después, se embalan en cajas adecuadas y almacenan en condiciones controladas de temperatura para distribuir y comercializar. 29 Estas prácticas en las diferentes áreas de procesos en una planta camaronera garantizan la calidad, la seguridad alimentaria y la trazabilidad del producto final, cumpliendo con los estándares internacionales y satisfaciendo las demandas de los consumidores. En este sentido, el sector camaronero enfrenta el desafío de garantizar su sostenibilidad en un contexto donde la acuicultura se posiciona como una alternativa crucial para aumentar la producción de alimentos a nivel mundial. Según Quijije y Balarezo (2021), el desarrollo de este sector debe haber sido planificado desde sus inicios con un enfoque en la sostenibilidad del sistema, debido a que en el futuro se espera un incremento en la producción de alimentos del mar. Estos dependerán en gran medida de la acuacultura, lo que subraya aún más la importancia de un crecimiento sostenible en este ámbito. En Ecuador, el crecimiento del sector acuícola debe ser sostenible para beneficiar a todo el país; la escasez de recursos y el crecimiento demográfico requieren el diseño de políticas y estrategias que promuevan un cambio en la matriz productiva de manera sustentable. Sin embargo, el rápido crecimiento de la actividad acuícola ha generado un impacto significativo en los ecosistemas de manglares, destacando la necesidad urgente de adoptar métodos de producción alternativos más respetuosos con el ambiente. Sobre el tema de la sostenibilidad en el sector camaronero, Quijije y Balarezo (2021) citando a la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación propone una serie de especificaciones, incluyendo la justa remuneración de los trabajadores, la equidad en la distribución de costos y beneficios, la creación de riqueza y empleo, la gestión adecuada de los recursos naturales y el desarrollo ordenado en colaboración con las autoridades locales. Además, se han implementado importantes iniciativas de producción sostenible de camarón en Ecuador, como el programa “SUSTAINABLE SHRIMP PARTNERSHIP (SSP)”, impulsado por la Cámara Nacional de Acuacultura, que busca cultivar camarón con los más altos estándares de calidad y sostenibilidad. El desarrollo socioeconómico en el contexto de la acuicultura abarca diversas dimensiones, desde el crecimiento económico hasta el bienestar social; el desarrollo social se traduce en la mejora 30 del bienestar colectivo en áreas como la esperanza de vida, la mortalidad infantil y el acceso a servicios sociales por parte de toda la población. En este contexto, el sector camaronero enfrenta el reto de promover un desarrollo sostenible que asegure tanto la prosperidad económica como el bienestar social y ambiental. Para el óptimo desarrollo del camarón en los estanques de producción, es fundamental mantener condiciones ambientales adecuadas que favorezcan su crecimiento y salud. A continuación, se detallan las condiciones óptimas requeridas a fin de garantizar un entorno propicio en los estanques: Cuadro 2 Condiciones fisicoquímicas del camarón Parámetro Rango Óptimo/Valores Recomendados Importancia Temperatura 25°C - 32°C Metabolismo óptimo; temperaturas >32°C pueden causar estrés y enfermedades. pH del Agua 7.5 - 8.5 Ambiente acuático estable; pH < 7 requiere aplicación de cal. Salinidad 25 - 35 ppt Regulación del equilibrio osmótico. Oxígeno Disuelto Niveles adecuados (no especificado) Crucial para el crecimiento saludable del camarón. Nutrientes Niveles adecuados de nitrógeno, fósforo, micronutrientes Necesarios para el crecimiento; evitar acumulación de amonio y nitritos perjudiciales. Cuadro 3 Gestión del Agua y Alimentación Parámetro Prácticas Recomendadas/Valores Importancia Gestión del Agua Oxigenación, control de desechos, eliminación de sedimentos Mantener calidad del agua; renovación diaria de agua (8.5% del volumen del estanque). Recirculación Interna Implementar según necesidad Mejorar calidad del agua, controlar población de peces silvestres, promover salud del camarón. Alimentación Alimento granulado con proteína cruda de 28.0% - 38.5% Mejorar calidad del agua y controlar población de peces silvestres. Distribución del Alimento Diaria; ajustar según tamaño y biomasa de los camarones Crecimiento y desarrollo óptimo; reducir concentración de proteína a medida que los camarones crecen. 31 Temperatura: El camarón prospera mejor en aguas con temperaturas que oscilan entre los 25°C y 32°C. Temperaturas más bajas pueden ralentizar su metabolismo, mientras que, temperaturas superiores a 32°C pueden causar estrés térmico y aumentar la susceptibilidad a enfermedades. pH del Agua: El pH ideal del agua para la cría de camarón generalmente se encuentra en el rango de 7.5 a 8.5, mantener un pH dentro de este rango ayuda a garantizar un ambiente acuático estable y reduce el estrés en los camarones. De acuerdo con Rojas et al. (2005), el pH es una propiedad muy importante para determinar también en el fondo de los estanques dado que se debe estar monitoreando siempre el estado de acidez de este; si este se encuentra muy ácido, es decir, pH < 7 se debe aplicar cal al fondo del estanque en estudio. Salinidad: La salinidad del agua es crucial para el camarón, ya que, influye en su capacidad para regular el equilibrio osmótico. La mayoría de las especies de camarón de cultivo prefieren aguas con una salinidad de aproximadamente 25 a 35 partes por mil (ppt), aunque este valor puede variar según la especie. Nutrientes: Los camarones requieren una variedad de nutrientes para un crecimiento saludable, razón por la cual, los estanques deben mantener niveles adecuados de oxígeno disuelto, nitrógeno, fósforo y otros micronutrientes esenciales. Además, se debe monitorear y controlar la acumulación de amonio y nitritos, ya que, niveles altos pueden ser perjudiciales para los camarones. Gestión del Agua: Es fundamental mantener una buena calidad del agua en los estanques mediante prácticas adecuadas de gestión del agua; esto incluye su oxigenación para mantener niveles óptimos de oxígeno disuelto, el control de la acumulación de desechos y la eliminación de sedimentos acumulados. La renovación diaria de agua debe llevarse a cabo con tasas de cambio que promedien el 8,5% del volumen del estanque de producción por día; de igual modo, es válido implementar recirculación interna de agua y en ciertos casos también se necesita utilizar diversas enmiendas en 32 base a materiales de encalado, fertilizantes y melazas para mejorar la calidad del agua, controlar la población de peces silvestres y promover la salud del camarón Boyd (2021). Alimentación del Camarón: El hecho de proporcionar una alimentación balanceada y adecuada es clave para el crecimiento y desarrollo óptimo del camarón, es decir, se deben ofrecer alimentos que contengan los nutrientes necesarios en cantidades apropiadas, y se debe controlar la frecuencia y la cantidad de alimentación para evitar el desperdicio y mantener la calidad del agua. Generalmente, se emplea alimento granulado con un contenido de proteína cruda que oscila entre el 28.0% y el 38.5%; a medida que los camarones crecen, la concentración de proteína cruda en el alimento se disminuye; en promedio, la concentración de proteína utilizada en los estanques debe ser del 33.3 ± 0.48%, la distribución del alimento se realiza diariamente, ajustando las cantidades según el tamaño de los camarones y la biomasa en los estanques Boyd (2021). Evaluación del Impacto Ambiental de las Prácticas Sostenibles en Comparación con las Convencionales La evaluación del impacto ambiental es crucial para determinar los beneficios de la transición hacia prácticas sostenibles en la producción camaronera. Este análisis comparativo examina el impacto ambiental de las prácticas sostenibles frente a las convencionales, utilizando métricas específicas y referencias a estudios de caso pertinentes. Prácticas Convencionales Las prácticas convencionales en la producción camaronera suelen tener un alto impacto ambiental debido a: Uso Intensivo de Recursos Naturales Agua: Grandes cantidades de agua son necesarias para mantener los estanques, lo que puede llevar a la sobreexplotación de fuentes hídricas locales. 33 Energía: Alto consumo de energía para bombear agua y mantener las condiciones óptimas para el cultivo. Productos Químicos: Uso de fertilizantes y pesticidas que pueden contaminar el agua y el suelo. Generación de Residuos y Contaminación Residuos Sólidos: Acumulación de residuos de alimentos y productos químicos. Contaminación del Agua: Descargas de aguas residuales que contienen nutrientes excesivos y productos químicos, causando eutrofización y daños al ecosistema acuático. Impacto en la Biodiversidad Ecosistemas Locales: Alteración de hábitats naturales debido a la conversión de tierras para la acuicultura. Especies Nativas: Pérdida de biodiversidad debido a la contaminación y cambios en el uso del suelo. Prácticas Sostenibles Las prácticas sostenibles buscan minimizar el impacto ambiental mediante: Eficiencia en el Uso de Recursos. Agua. Implementación de sistemas de recirculación que reducen el consumo de agua. Energía. Uso de fuentes de energía renovable, como la solar o eólica. Alimentación. Empleo de alimentos balanceados y naturales que reducen la necesidad de fertilizantes químicos. 34 Reducción de Residuos y Contaminación Gestión de Residuos. Procesos para reciclar y reutilizar residuos orgánicos como fertilizantes. Tratamiento de Aguas Residuales. Sistemas de tratamiento que eliminan contaminantes antes de la descarga. Conservación de la Biodiversidad Hábitats Naturales. Preservación y restauración de ecosistemas locales. Especies Nativas. Programas de conservación y manejo sostenible de especies acuáticas nativas. Métricas Específicas de Evaluación Existen varias características o variables relevantes cuyos valores se establecen como métricas relevantes para establecer una comparación entre los distintos medios de producción, como los mencionados por Quijije y Balarezo (2021): Consumo de Agua (m³ por tonelada de camarón producido) Convencional: 150-200 m³/t. Sostenible: 50-100 m³/t (con sistemas de recirculación). Consumo de Energía (kWh por tonelada de camarón producido) Convencional: 2000-2500 kWh/t. Sostenible: 1000-1500 kWh/t (con fuentes renovables). Uso de Productos Químicos (kg de químicos por tonelada de camarón producido) Convencional: 50-100 kg/t. Sostenible: 10-20 kg/t (con alimentos balanceados y naturales). 35 Eutrofización (Índice de eutrofización en cuerpos de agua cercanos) Convencional:Alto. Sostenible: Bajo (con tratamiento adecuado de aguas residuales). La transición hacia prácticas sostenibles en la producción de camarones en Camagromar S.A. no solo es viable económicamente, sino que también ofrece importantes beneficios ambientales. Las métricas y estudios de caso demuestran que las prácticas sostenibles pueden reducir significativamente el consumo de recursos naturales, la generación de residuos y la contaminación, además de promover la conservación de la biodiversidad. Estos beneficios posicionan a la empresa no solo como líder en sostenibilidad, sino también como un actor responsable en el mercado global de productos acuícolas. Inversiones Necesarias que Apoyan la Transición de una Producción Convencional a una Producción Sostenible A partir de allí, se puede realizar una estimación sobre los costos de inversión necesarios para la transición a una producción camaronera sostenible basado en la información suministrada sobre el diseño de propuesta de una empresa camaronera (Villao 2019). Adecuación de los Estanques Evaluación inicial de los estanques actuales para determinar los cambios necesarios: $5,000 Adecuación de los estanques para cumplir con los estándares de producción sostenible (incluyendo mejoras en la calidad del agua, instalación de sistemas de reciclaje de agua, y adecuación de hábitats para los camarones): $50,000 Adquisición de Equipos y Tecnología Sistemas de monitoreo y control de calidad del agua: $20,000 Equipos de aireación y oxigenación: $30,000 36 Tecnología de alimentación automatizada: $25,000 Otros equipos y tecnologías específicas para la producción sostenible: $15,000 Capacitación del Personal Programas de capacitación sobre prácticas de producción sostenible: $15,000 Costos asociados con la contratación de consultores externos o expertos en sostenibilidad para certificaciones: $10,000. Total, de Costos de Inversión: $170,000 Es importante tener en cuenta que, estos costos son estimaciones y podrían variar dependiendo de factores específicos como el tamaño de la operación, la ubicación geográfica y los requisitos regulatorios locales. Además, se recomienda realizar un análisis detallado de los beneficios esperados de estas inversiones, como el ahorro en costos operativos a largo plazo y el acceso a nuevos mercados y oportunidades de negocio. Considerando los estudios llevados a cabo por parte de Boyd (2021); Armijos Sánchez (2023); Yallico-Yumbay y Ordoñez-Valencia (2021)y; Villao (2019), además de los datos proporcionados por Banco Central del Ecuador (2023), se pudo hacer el planteamiento de una proyección de las ganancias esperadas al implementar prácticas sostenibles en la producción camaronera: Aumento en la Eficiencia Operativa Reducción del consumo de recursos como agua y energía debido a la implementación de tecnologías más eficientes; por lo que, se estima un ahorro anual del 20% en costos operativos relacionados con el consumo de agua y energía. Reducción de desperdicios y pérdidas de producción, ya que, se estima una disminución del 15% en los costos asociados con desperdicios y pérdidas de producción debido a una mejor gestión de los recursos y la implementación de prácticas más sostenibles. 37 Acceso a Mercados y Precios Premium Al obtener certificaciones de sostenibilidad reconocidas internacionalmente, la empresa podría acceder a nuevos mercados y obtener precios premium por sus productos sostenibles. Se estima un aumento del 10% en los precios de venta debido a la mejora de la imagen de marca y demanda de productos sostenibles por parte de los consumidores. Reducción de Costos Regulatorios y Riesgos Cumplir con los estándares de sostenibilidad puede reducir los riesgos regulatorios y legales asociados con posibles multas o sanciones por incumplimiento. Se estima una reducción del 5% en los costos asociados con litigios y multas regulatorias. Beneficios Intangibles Mejora de la reputación y relaciones con partes interesadas a través de la implementación de prácticas sostenibles puede mejorar la reputación de la empresa y fortalecer las relaciones con los clientes, proveedores y la comunidad local. Al tomar estas estimaciones como base, es posible calcular las ganancias esperadas anuales como resultado de la implementación de prácticas sostenibles; una vez calculadas estas ganancias, se pueden comparar con los costos de inversión para evaluar la viabilidad económica y financiera del proyecto. Análisis Mercado El análisis de mercado se centró en identificar el mercado objetivo, el precio promedio de la empresa y las tendencias actuales del sector camaronero en Ecuador; esta recopilación de información busca conocer más el entorno comercial de la producción camaronera en el país. De acuerdo con información recopilada por parte del BCE (2023), el mercado camaronero en Ecuador ha 38 experimentado un notable crecimiento en los últimos años, consolidándose como uno de los principales motores de la economía no petrolera del país. Según datos del Banco Central del Ecuador, en el año 2023, las exportaciones no petroleras alcanzaron un valor de USD 21.071 millones, de los cuales el camarón representó un impresionante 32%, ascendiendo a USD 7.289,3 millones. Este aumento significativo con respecto al año anterior refleja el papel destacado que juega el camarón en el panorama exportador ecuatoriano. Figura 2 Exportaciones de Productos en Ecuador Nota. Tomado del BCE (2023) La figura 2 presenta el porcentaje de participación de cada categoría de producto sobre el total de las exportaciones no petroleras del Ecuador; la tendencia al alza en las exportaciones de camarón se ha mantenido constante, con un aumento del 12 % respecto al año anterior. Este crecimiento ha posicionado al camarón como el producto líder en las exportaciones no petroleras, superando al banano y los productos mineros. También los precios internacionales del camarón aumentaron mucho de $4.05 a $6.00, reflejando una tendencia al alza entre 2020 y 2022. Este aumento en el precio promedio pagado por libra de camarón en Ecuador ha sido significativo, lo que sugiere una demanda sólida y un mercado en crecimiento. 39 En este sentido, han sido varios factores internos lo que están impulsando este crecimiento, incluyendo la calidad del producto, la productividad y los costos de producción, como lo señala Armijos Sánchez (2023). Además, los acuerdos comerciales y las barreras arancelarias han contribuido a la competitividad del sector camaronero ecuatoriano en el mercado internacional. En términos de innovación, las empresas camaroneras ecuatorianas están adoptando tecnologías avanzadas para mejorar la eficiencia y la calidad del producto. Desde la implementación de tecnología blockchain para la trazabilidad hasta la introducción de alimentadores automáticos y la inversión en mejoramiento genético; eso demuestra que, el sector se encuentra en constante evolución para mantener su posición en el mercado global Armijos Sánchez (2023). Plan de Comunicación y Marketing para la Promoción de la Sostenibilidad en Camagromar S.A. El objetivo de implementar un plan de comunicación y marketing es promover la transición hacia prácticas sostenibles en Camagromar S.A. y comunicar sus beneficios a clientes, inversores y otras partes interesadas, fortaleciendo la reputación de la empresa y su posición en el mercado. Estrategias de Comunicación Comunicación Interna Objetivo: Asegurar que todos los empleados comprendan y apoyen la transición hacia la sostenibilidad. Estrategias: Capacitación: Programas de capacitación sobre prácticas sostenibles y sus beneficios. Boletines Internos: Enviar boletines mensuales con actualizaciones sobre el progreso y logros en sostenibilidad. Reuniones Informativas: Realizar reuniones periódicas para discutir avances y recibir feedback del personal. 40 Comunicación Externa Objetivo: Informar y comprometer a clientes, inversores y otras partes interesadas sobre las prácticas sostenibles y sus beneficios. Estrategias: Comunicados de Prensa: Emitir comunicados de prensa en cada etapa importante de la transición. Informe de Sostenibilidad: Publicar un informe anual detallando las prácticas sostenibles implementadas y los resultados obtenidos. Medios de Comunicación: Colaborar con medios de comunicación especializados en sostenibilidad para artículos y entrevistas. Estrategias de Marketing Branding y Posicionamiento Objetivo: Reforzar la identidad de Camagromar S.A. como líder en sostenibilidad en la industria camaronera. Estrategias: Rediseño de Marca: Actualizar el logo y materiales de marketing para reflejar el compromiso con la sostenibilidad. Slogan: Crear un slogan que resalte los valores sostenibles de la empresa, como "Camagromar S.A. - Cultivando un Futuro Sostenible". Participación en Eventos y Ferias Objetivo: Mostrar el compromiso con la sostenibilidad y establecer relaciones con otras empresas y consumidores. Estrategias: Ferias de Sostenibilidad: Participar en ferias y exposiciones enfocadas en prácticas sostenibles. 41 Conferencias y Seminarios: Presentar en conferencias sobre sostenibilidad para compartir la experiencia y los logros de la empresa. Programas de Lealtad y Promociones Objetivo: Incentivar a los clientes a elegir productos sostenibles. Estrategias: Descuentos y Ofertas Especiales: Ofrecer descuentos en productos sostenibles o promociones especiales para clientes habituales. Programa de Fidelización: Implementar un programa de puntos para clientes que compren productos sostenibles, ofreciendo recompensas adicionales. Estrategias Específicas para Partes Interesadas Clientes Estrategias: Etiquetado Transparente: Incluir etiquetas detalladas sobre las prácticas sostenibles en los productos. Testimonios de Clientes: Compartir testimonios de clientes satisfechos que valoran la sostenibilidad. Inversores Estrategias: Presentaciones y Reuniones: Realizar presentaciones periódicas destacando el progreso y los beneficios económicos de la sostenibilidad. Informes Financieros Detallados: Incluir análisis financieros que demuestren cómo las prácticas sostenibles mejoran la rentabilidad y reducen riesgos. 42 Comunidades Locales Estrategias: Proyectos Comunitarios: Iniciar proyectos que beneficien a las comunidades locales, como programas de educación ambiental. Reuniones Comunitarias: Organizar reuniones para informar y recibir feedback de las comunidades sobre las iniciativas sostenibles. El plan de comunicación y marketing de Camagromar S.A. (Anexo A) para la promoción de la sostenibilidad está diseñado para informar, comprometer y atraer a todas las partes interesadas. Con un enfoque en la transparencia, la educación y la participación, la empresa puede fortalecer su reputación, aumentar su base de clientes y asegurar el apoyo de inversores y comunidades locales, garantizando así el éxito a largo plazo de su transición hacia prácticas sostenibles Riesgos de Mercado Aceptación del Consumidor Descripción: Los consumidores pueden ser reacios a pagar un precio premium por productos sostenibles. Mitigación: Desarrollar campañas de marketing que destaquen los beneficios de los productos sostenibles y educar a los consumidores sobre su impacto positivo. Competencia Descripción: Los competidores pueden adoptar prácticas sostenibles más rápidamente, afectando la competitividad de Camagromar S.A. Mitigación: Innovar continuamente y buscar certificaciones que diferencien a los productos de la empresa, además de establecer alianzas estratégicas con otras empresas sostenibles. 43 Aprobación y Regulación Requisitos de Aprobación y Regulación Para implementar prácticas sostenibles en Camagromar S.A., es fundamental cumplir con las aprobaciones y regulaciones necesarias. Este proceso asegura que la empresa opera dentro del marco legal y de acuerdo con las normativas ambientales y sociales vigentes, Quijije y Balarezo (2021) indican que a niveles de regulaciones ambientales es necesario completar un conjunto de pasos para su obtención, dado que es necesario cuando se toma la decisión de implementar procedimientos sustentables cumplir con las regulaciones establecidas primero en el ámbito local (si existen), nacional y posteriormente internacional que rigen la producción camaronera y las prácticas sostenibles. Acciones Realizar una auditoría completa de las normativas ambientales aplicables. Consultar con expertos legales y ambientales para asegurar el cumplimiento. Implementar un sistema de monitoreo continuo para garantizar el cumplimiento constante. Certificaciones Necesarias Aquaculture Stewardship Council (ASC): Certificación internacional que promueve prácticas acuícolas responsables. Global Aquaculture Alliance’s Best Aquaculture Practices (BAP): Certificación que garantiza prácticas sostenibles en acuicultura. ISO 14001: Certificación de sistemas de gestión ambiental. Plan de Obtención Evaluación Inicial: Contratar consultores para realizar una evaluación inicial y determinar los requisitos específicos para cada certificación. 44 Implementación de Prácticas: Adaptar las prácticas de producción para cumplir con los estándares de certificación. Auditorías Internas: Realizar auditorías internas periódicas para asegurar el cumplimiento continuo. Solicitud de Certificación: Presentar la documentación requerida y solicitar auditorías externas para obtener las certificaciones. Permisos de Operación y Licencias Acciones. Coordinar con las autoridades locales y nacionales para entender los requisitos específicos. Presentar solicitudes y documentación necesaria para obtener los permisos y licencias. Asegurar el cumplimiento continuo a través de revisiones y actualizaciones regulares de los permisos y licencias. Sostenibilidad Social. La sostenibilidad social es un componente esencial en la transición hacia prácticas sostenibles. Camagromar S.A. se compromete a mejorar las condiciones laborales, involucrar a la comunidad local y contribuir al desarrollo socioeconómico de la región. Participación Comunitaria Fomentar la participación de la comunidad local en el proceso de transición hacia la sostenibilidad. Acciones Eje No.1 Foros Comunitarios: Organizar foros y reuniones periódicas para informar a la comunidad sobre las iniciativas sostenibles y recibir feedback. Proyectos Colaborativos: Iniciar proyectos comunitarios que beneficien a la población local, como programas de educación ambiental y conservación. 45 Transparencia: Mantener una comunicación abierta y transparente con la comunidad sobre los avances y desafíos en la implementación de prácticas sostenibles. Mejora de las Condiciones Laborales: Asegurar condiciones laborales justas y seguras para todos los empleados de la empresa. Acciones Eje No.2 Capacitación y Desarrollo: Ofrecer programas de capacitación continua para desarrollar habilidades y conocimientos relacionados con prácticas sostenibles. Salud y Seguridad: Implementar y mantener altos estándares de salud y seguridad en el trabajo, proporcionando equipos de protección personal y capacitación en seguridad. Beneficios Laborales: Mejorar los beneficios laborales, incluyendo seguros de salud, programas de bienestar y oportunidades de crecimiento profesional. Contribución al Desarrollo Socioeconómico: Contribuir al desarrollo socioeconómico de la región mediante iniciativas sostenibles. Acciones Eje No.3 Generación de Empleo: Crear empleos locales a través de la expansión de operaciones sostenibles. Inversiones en Infraestructura: Invertir en infraestructuras locales, como mejoras en caminos y sistemas de agua, que beneficien tanto a la empresa como a la comunidad. Programas Educativos: Apoyar programas educativos y de formación técnica para jóvenes y adultos en la comunidad, enfocándose en sostenibilidad y desarrollo económico. Análisis Financiero Para iniciar el análisis financiero de Camagromar S.A., se evalúa la información de tres años dados por la empresa y se proyectaron 2 años más. A continuación de eso basándonos en el análisis de producción convencional, se realizará un análisis con 5 años de proyección implementando practicas sostenibles donde se verán reflejados los beneficios de esta implementación. 46 Por ello, es importante destacar que, donde se enfatizó la asignación de patrimonio de la empresa fueron los costos generales de ventas y producción divididos en los productos vendidos o materiales utilizados durante el proceso, costos indirectos de la fabricación y la mano de obra, siendo esta última la más estable ya que los sueldos a los trabajadores son fijos. La empresa proporcionó información de sus estados financieros de los últimos tres años y con estimación de los próximos dos siguientes, permitiendo un análisis correlacional de su proyección financiera bajo prácticas convencionales y sin considerar la sostenibilidad. Para entender mejor, se presentan los gráficos respectivos por cada aspecto relevante. Figura 3 Ingresos Anuales (2021-2025) Durante el período de 2021 a 2025, los ingresos de la empresa Camagromar experimentaron un crecimiento significativo y constante como se observa en la Figura 4. Comenzando en 2021 con 2,110,212.56, y alcanzaron los 5,392,788.73 en 2025. Este aumento progresivo indicó un aumento en la demanda de los productos o servicios de la empresa, una expansión efectiva en el mercado y la implementación exitosa de estrategias de ventas y marketing. Es crucial destacar que este crecimiento de ingresos no solo refleja la capacidad de la empresa para generar ventas, sino también su capacidad para mantener y atraer clientes en un 47 mercado competitivo. Además, un aumento constante en los ingresos indica una posición financiera sólida y una saludable trayectoria de crecimiento. Figura 4 Costos y Gastos (2021-2023) Nota. Gráfica elaborada a partir de la información suministrada por Camagromar S.A. Cuadro 4 Costos de Ventas y Producción, y Gastos (2021-2025) Año Costos de ventas y Producción Gastos 2021 $ 1,772,105.92 $ 49,840.06 2022 $ 3,515,557.37 $ 103,792.13 2023 $ 3,361,826.71 $ 132,336.03 2024 $ 3,578,144.90 $ 125,484.77 2025 $ 3,828,615.04 $ 149,768.74 Nota. Gráfica elaborada a partir de la información suministrada por Camagromar S.A. Durante el período de 2021 a 2025, los costos de ventas y producción, así como los gastos y costos totales de la empresa Camagromar S.A., mostraron ciertas tendencias y fluctuaciones significativas. En 2021, los costos de ventas y producción fueron de 1,826,413.41, mientras que, los gastos ascendieron a 49,840.06, lo que resultó en un total de costos y gastos de 1,876,253.47; esto indica que los gastos representaron una proporción relativamente pequeña en comparación con los costos de ventas y producción. $1,821,945.98 $3,619,349.50 $3,494,162.74 $3,703,629.67 $3,978,383.77 0 500000 1000000 1500000 2000000 2500000 3000000 3500000 4000000 4500000 2021 2022 2023 2024 2025 48 Para 2025, los costos de ventas y producción aumentaron considerablemente a 3,828,615.04, lo que podría sugerir un aumento en la actividad de producción o en los costos asociados con ella. Los gastos también aumentaron a 149,768.74, y el total de costos y gastos fue de 3,978,383.77, reflejando un crecimiento en los gastos totales de la empresa en comparación con el año anterior. Este análisis sugiere que, si bien los costos de ventas y producción pueden haber experimentado cierta variabilidad, los gastos de la empresa han aumentado de manera constante a lo largo de los años; el identificar las razones detrás de este aumento en los gastos y encontrar formas de optimizarlos es crucial para mejorar la rentabilidad y la eficiencia operativa de la empresa en el futuro. Además, controlar los costos de producción para mantenerlos alineados con los ingresos y minimizar el impacto de los gastos adicionales también será fundamental para garantizar la sostenibilidad financiera a largo plazo. A continuación, se muestra un resumen de lo más relevante sobre el ejercicio financiero de la empresa durante estos cinco años: Costos y Gastos Los costos y gastos también muestran una tendencia al alza, aunque en menor medida que los ingresos. Esto puede indicar una mejora en la eficiencia operativa de la empresa, ya que, el incremento en los ingresos no se ve completamente eclipsado por un aumento proporcional en los costos. Resultado del Ejercicio El resultado del ejercicio es positivo en todos los años, lo que sugiere una gestión financiera sólida y una operación rentable de la empresa. Se observa un aumento significativo en la rentabilidad de la empresa. 49 Ventas de Bienes y Actividades Ordinarias La venta de bienes es la principal fuente de ingresos de la empresa, y su aumento refleja un aumento en la actividad comercial. Los ingresos de actividades ordinarias también muestran un crecimiento constante, lo que indica una diversificación o expansión de las operaciones comerciales de la empresa. Costo de Ventas y Producción Los costos de ventas y producción representan una parte significativa de los costos totales de la empresa y muestran una correlación positiva con los ingresos. Esto sugiere que, ella está incurriendo en mayores costos para respaldar su crecimiento en ventas. Depreciación y Mantenimiento La depreciación y los gastos de mantenimiento muestran un aumento gradual, lo que puede estar relacionado con la expansión de la capacidad de producción o la adquisición de activos fijos adicionales Puntos Críticos El crecimiento constante en los ingresos y la mejora en la rentabilidad son aspectos positivos para la empresa. Es importante monitorear de cerca los costos y gastos para garantizar que no crezcan a un ritmo que supere el aumento en los ingresos. La empresa debe seguir invirtiendo en mantenimiento y actualización de activos para garantizar la eficiencia operativa a largo plazo. Índices Financieros De acuerdo con los flujos de caja de los años 5 años evaluados se determinaron la Tasa Interna de Retorno y el Valor Actual Neto (VAN) y el PRI: 50 Cuadro 5 Indicadores Financieros Indicador Resultado VAN $ 147,545.22 TIR 11% PRI 2.95 años El TIR indica cuánta ganancia genera una inversión en comparación con su costo. Un TIR positivo significa que la inversión es rentable, la empresa generó un retorno del 11% sobre los costos de inversión, lo que indica una rentabilidad moderada. El VAN es una medida del valor presente de los flujos de caja futuros esperados de una inversión descontados a una tasa específica (en este caso, 10%), un VAN positivo indica que la inversión generará valor por encima del costo de capital. El VAN positivo de $ 147,545.22 sugiere que, en términos de valor presente, los flujos de caja generados por la inversión superan el costo de capital; esto indica que, la inversión es financieramente viable y rentable a largo plazo; por lo que, este valor positivo refuerza la percepción de que la empresa está generando suficiente flujo de caja para justificar la inversión realizada. El Período de Recuperación de la Inversión o PRI mide el tiempo necesario para recuperar la inversión inicial a través de los flujos de caja del proyecto. Un PRI de 2.95 años indica que la hacienda recuperará su inversión inicial en menos de tres años, lo cual es un resultado favorable En función de lo anterior, implementar la sostenibilidad en el proceso de producción de la empresa es factible y, puede ser beneficioso a largo plazo. Ahora, se calcularán las ganancias esperadas anuales para cada beneficio que se obtendría al implementar practicas sostenibles y luego, se sumarán estos valores para obtener el total de las ganancias esperadas. 51 Se determinará el Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI). Para ello, hay que considerar los flujos de efectivo netos esperados durante el proyecto y la tasa de descuento apropiada. Asimismo, se utilizará una tasa de descuento del 10%, que es un supuesto común en evaluaciones financieras. Los flujos de efectivo netos se calcularán como la diferencia entre los ingresos netos anuales y los costos de inversión y operativos anuales. Costo de Inversión Inicial: El costo de inversión inicial se calculó previamente y se estimó en $170,000 Con esta información, se procede entonces a determinar el VAN, la TIR y el PRI. 52 Cuadro 6 Flujo de Caja Sostenible Flujo de Caja Año 2025 Año 2026 Año 2027 Año 28 Año 29 Año 2030 Ingresos 3,000,000.00 5,771,013.06 6,347,941.5 6,982,550.76 7,680,607.96 8,448,457.03 Ingresos de actividades ordinarias 5,765,252.03 6,341,777 6,975,955 7,673,550 8,440,905 Venta de bienes Ventas de Camaron 5,745,195 6,319,715 6,951,686 7,646,855 8,411,540 Ganancia por medicion a valor razonable de activos biologicos 20,056.92 22,062.61 24,268.87 26,695.76 29,365.33 Ingreso por Medicion a Valor Razonable (Generacion) 20,057 22,063 24,269 26,696 29,365 Ganancias netas por reversiones Jubilacion Patronal y Desahucio (Excento) 0 0 0 0 0 Otros ingresos Otros ingresos 5761 6,164 6,596 7,058 7,552 Precio unitario 6.84 7.32 7.83 8.38 8.97 Costos y gastos 4,403,600.09 4,579,950.7 4,901,482.46 5,236,337.20 5,599,378.83 Inversion para la sostenibilidad $170,000.00 $50,000.00 $50,000.00 $50,000.00 $50,000.00 Tecnología de alimentación automatizada $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00 Contr personal experto en sostenibilidad Certificaciones $10,000.00 10,000 10,000 10,000 10,000 Programas de capacitación $15,000.00 15,000 15,000 15,000 15,000 Gastos pre-operativos $145,000.00 $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00 $25,000.00 Tecnologia de alimentacion automatizada $25,000.00 Adecuación de Estanques $50,000.00 Equipos de aeracion y oxigenación $30,000.00 Otros equipos y tecnologías específicas para la producción sostenible $15,000.00 Sistemas de monitoreo y control de calidad del agua $20,000.00 20,000 20,000 20,000 20,000 Revision de los estanques $5,000.00 5,000 5,000 5,000 5,000 Costo de ventas y produccion 4,096,620.09 4,383,383.5 4,690,220.34 5,018,535.77 5,369,833.27 53 Flujo de Caja Año 2025 Año 2026 Año 2027 Año 28 Año 29 Año 2030 Materiales utilizados o productos vendidos 2,782,414.19 2,977,183.1 3,185,586.01 3,408,577.03 3,647,177.42 (+) Inventario inicial de bienes no producidos por la compañia Inventario Inicial de Materiales 216751 231,923 248,158 265,529 284,116 (+) Compras netas locales de bienes no producidos por la compañia Materiales utilizados en producción 2,865,479 3,066,062 3,280,687 3,510,335 3,756,058 (-) Inventario final de materia prima (-) Inventario Final de Materiales -239,566 -256,336 -274,279 -293,479 -314,022 (+) Inventario inicial de productos en proceso Inventario Inicial de Productos en Proceso 596207.9944 637942.554 682598.5328 730380.4301 781507.0602 (-) Inventario final de productos en proceso (-) Inventario Final de productos en proceso -656,457 -702,409 -751,578 -804,188 -860,481 Costo unitario 5.24 5.61 6.00 6.42 6.87 (+) Mano de obra directa 572,300.64 612,361.69 655,227.01 701,092.90 750,169.40 Sueldos y beneficios sociales Sueldos y salarios Jornales 305,694 327,092 349,989 374,488 400,702 Horas extras 83,234 89,061 95,295 101,966 109,103 Xiii sueldo 42,683 45,671 48,868 52,289 55,949 Xiv sueldo 22,588 24,169 25,861 27,671 29,608 Vacaciones 21,342 22,836 24,434 26,144 27,975 Fondo de Reserva 33,374 35,710 38,209 40,884 43,746 Iece sacap 5,122 5,481 5,864 6,275 6,714 Aporte patronal 57,109 61,107 65,384 69,961 74,858 25% bonificaciones 1,155 1,236 1,323 1,415 1,514 (+) Otros costos indirectos de fabricacion 741,905.25 793,838.62 849,407.32 908,865.84 972,486.44 Depreciacion propiedades, planta y equipo 29,042.83 31,075.83 33,251.14 35,578.71 38,069.22 Maquinaria y equipo 18,865 20,186 21,599 23,111 24,728 Equipo de computación 2,227 2,383 2,550 2,728 2,919 54 Flujo de Caja Año 2025 Año 2026 Año 2027 Año 28 Año 29 Año 2030 Vehiculo, equipos de transporte y equipo caminero 2,059 2,203 2,357 2,522 2,699 Baja de Activo Fijo 5,891 6,304 6,745 7,217 7,722 Mantenimiento y reparaciones 83,787 89,652 95,928 102,643 109,828 Mantenimiento y reparaciones 4,063 4,347 4,651 4,977 5,325 Mantenimiento de Vehículos 20,118 21,527 23,033 24,646 26,371 Mantenimiento de Motores 44,545 47,663 50,999 54,569 58,389 Mantenimiento de Turbinas 794 849 909 972 1,040 Mantenimiento de Embarcaciones 627 670 717 768 821 Mantenimiento de Montacarga 1 1 1 1 1 Mantenimiento de Oxigenometro 2,396 2,564 2,744 2,936 3,141 Mantenimiento de Equipos de Comunicacion 1,303 1,395 1,492 1,597 1,709 Mantenimiento de Motores Fuera de Borda 123 131 140 150 161 Mantenimiento de Purificadores de Agua 2,226 2,382 2,549 2,727 2,918 Mantenimiento de Estacion de Bombeo 6,918 7,402 7,921 8,475 9,068 Mantenimiento de Casetas Aireadores 673 720 770 824 882 Mantenimiento de Alimentadores 1 1 1 1 1 Suministros materiales y repuestos 4,563.79 4,883.25 5,225.08 5,590.84 5,982.19 Repuestos y Accesorios 243 260 278 297 318 Repuestos y Accesorios Aireadores 3,614 3,867 4,138 4,427 4,737 Repuestos y Accesorios Motos 707 757 810 867 927 Otros costos de produccion 624,511.46 668,227.26 715,003.17 765,053.39 818,607.13 Materiles de contrucción 37,640 40,275 43,094 46,111 49,339 Materiales de ferreteria 18,441 19,732 21,114 22,592 24,173 Otros costos indirectos 30,792 32,948 35,254 37,722 40,363 Combustibles y lubricantes 1,261 1,350 1,444 1,545 1,654 Otros servicios varios 18,172 19,445 20,806 22,262 23,820 Aceites, filtros, agua acidulada 15,963 17,081 18,276 19,556 20,924 Diesel 190,979 204,347 218,652 233,957 250,334 Alimentacion personal 60,155 64,365 68,871 73,692 78,850 55 Flujo de Caja Año 2025 Año 2026 Año 2027 Año 28 Año 29 Año 2030 Atencion Medica para el Personal 58 62 66 71 76 Compras rise 33,615 35,968 38,485 41,179 44,062 Energia electrica 576 617 660 706 755 Honorarios profesionales 18,090 19,356 20,711 22,161 23,712 Maderas, cañas 12,465 13,337 14,271 15,270 16,339 Materiales electricos 2,260 2,419 2,588 2,769 2,963 Materiales & suministros varios 32 34 37 39 42 Medicina para el personal 518 554 593 635 679 Seguridad y Riesgo 11,928 12,763 13,656 14,612 15,635 Servicio de Internet & Monitoreo 13,583 14,534 15,551 16,640 17,805 Suministros y Utensilios de Limpieza 1,440 1,541 1,649 1,764 1,887 Transporte de Materiales 140,465 150,298 160,819 172,076 184,122 Uniformes y Ropa de Trabajo 4,219 4,515 4,831 5,169 5,531 Varios de Control 11,485 12,288 13,149 14,069 15,054 Iva Pagado en Compras 252 270 288 309 330 Suministros y Utiles de Oficina 120 129 138 147 158 Gastos 136,980.00 146,567.26 161,262.12 167,801.43 179,545.56 Gastos de administracion 68,957.03 73,782.69 83,382.63 84,470.38 90,381.34 Sueldos, salarios y demas remuneraciones 33,660.30 36,016.52 38,537.68 41,235.31 44,121.78 Sueldos y Salarios 25,050 26,803 28,680 30,687 32,835 Horas extras 2,888 3,090 3,306 3,538 3,785 Xiii sueldo 1,767 1,891 2,023 2,165 2,316 Xiv sueldo 1,187 1,270 1,359 1,454 1,556 Vacaciones 1,256 1,344 1,438 1,538 1,646 Bono de Eficiencia 1,513 1,619 1,732 1,853 1,983 Aportes a la seguridad social (incluido fondo de reserva) 8,652.18 9,257.84 9,905.89 10,599.30 11,341.25 Fondo de Reserva 947 1,013 1,084 1,160 1,241 Iece secap 212 227 243 260 278 Aporte patronal 2,364 2,530 2,707 2,896 3,099 56 Flujo de Caja Año 2025 Año 2026 Año 2027 Año 28 Año 29 Año 2030 25% renuncia voluntaria 1,913 2,047 2,191 2,344 2,508 Bonificacion por Desahucio 3,215 3,441 3,681 3,939 4,215 Honorarios, comisiones y dietas a personas naturales 7,115.96 7,614.07 8,147.06 8,717.35 9,327.57 Honorarios Por Tramites legales 164 176 188 201 215 Honorarios profesionales 5,717 6,117 6,545 7,003 7,494 Auditoria externa 1,235 1,321 1,414 1,513 1,619 Mantenimiento y reparaciones 2,735.77 2,927.27 3,132.18 3,351.43 3,586.03 Mantenimiento Equipo de Computo 499 534 571 611 654 Mantenimiento sistema computo