Plan de negocios para la venta de alevines de tilapia gris (Oreochromis niloticus) y tilapia roja (Oreochromis sp.) en la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer Zamorano, Honduras Julia Marisol Murillo Arteaga Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano Honduras Abril, 2017 i ZAMORANO CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE AGRONEGOCIOS Plan de negocios para la venta de alevines de tilapia gris (Oreochromis niloticus) y tilapia roja (Oreochromis sp.) en la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer Zamorano, Honduras Proyecto especial de graduación presentado como requisito parcial para optar al título de Ingeniera en Administración de Agronegocios en el Grado Académico de Licenciatura Presentado por Julia Marisol Murillo Arteaga Zamorano, Honduras Abril, 2017 iii Plan de negocios para la venta de alevines de tilapia gris (Oreochromis niloticus) y tilapia roja (Oreochromis sp.) en la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer Zamorano, Honduras Julia Marisol Murillo Arteaga Resumen. El objetivo del estudio fue realizar un plan de negocios para la venta de alevines en la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer de la Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano, Honduras. Se realizó un estudio técnico, un análisis FODA, estudio de cadena de valor con la metodología LINK, estudio financiero calculando los indicadores VAN, TIR, PRI, e índice de deseabilidad y se evaluó la sensibilidad de la producción de alevines con la matriz GATOF. Se identificaron fortalezas como capacidad instalada ociosa y mano de obra disponible, entre las oportunidades: en el mercado solo existe un competidor y se puede expandir la cartera de clientes, entre las debilidades; la alta rotación de mano de obra, y no se utilizan contratos para producir y la amenaza es el cambio climático. En la cadena de valor, Petisa, El Arroyo Acua Cultivo y Aquafinca Saint Peter Fish son los principales exportadores del país. El mercado nacional se suple con pequeños productores. En el procesamiento y acopio existen dos empacadoras: Rio Lindo y Santa Inés S.A. proyecto se evaluó a 5 años el VAN fue de HNL 25,648.00, la TIR fue de 85.75%, el PRI de 1.19 años, el índice de deseabilidad de 2.73 y la matriz GATOF mostró que la producción de alevines rojos es más sensible y puede disminuir 53%. El proyecto es viable técnica y financieramente. Palabras clave: Cadena de valor, índice de deseabilidad, PRI, TIR, VAN. Abstract. The goal of the study was to create a business plan for the sale of fry at the Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano, Honduras, Acuacultura unit Daniel E. Meyer. A technical study was conducted, a SWOT analysis, a value chain study with LINK methodology, a financial study with calculating indicators NPV, IRR, PBP, the index of desirability, and the sensitivity of fry production was evaluated with the GATOF matrix. Strengths were identified such as installed idle capacity and available workforce. Among the opportunities: there is only one competitor in the market, and the client portfolio can be expanded. Among the weaknesses: high workforce rotation and no contracts are utilized for production, and the threat is climate change. In the value chain, Petisa, the Arroyo Acua Cultivo, and Aquafinca Saint Peter Fish are the main exporters from the country. The national market is supplied by small producers. There are two processing and supply companies: Rio Lindo and Santa Inés. The proyect was evaluated for 5 years. The NPV was 25,648.00 HNL, the IRR was at 85.75%, the PBP at 1.19 years, the desirability index at 2.73, and the GATOF matrix showed the production of red fry as being more sensitive, and can decrease 53%. The project is viable technically and financially. Key words: Index of desirability, IRR, NPV, PBP, value chain. iv CONTENIDO Portadilla ............................................................................................................ i Página de firmas ................................................................................................... ii Resumen ............................................................................................................... iii Contenido ............................................................................................................. iv Índice de Cuadros y Figuras ................................................................................. v 1. INTRODUCCIÓN .............................................................................................. 1 2. METODOLOGÍA .............................................................................................. 3 3. RESULTADOS Y DISCUSIÓN ........................................................................ 5 4. CONCLUSIONES .............................................................................................. 23 5. RECOMENDACIONES .................................................................................... 25 6. LITERATURA CITADA ................................................................................... 26 v ÍNDICE DE CUADROS Y FIGURAS Cuadros Página 1. Cantidad de alimento de una ración diaria de acuerdo a la edad y biomasa esperada de los alevines ..................................................................................... 8 2. Bolsas utilizadas en la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer........................ 8 3. Precios de los diferentes productores de alevines y de la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer para el año 2014 ................................................. 17 4. Supuestos financieros utilizados para el proyecto .............................................. 19 5. Crecimiento anual esperado en ventas de alevines para la Unidad de Acuacultura “Daniel E. Meyer”. ........................................................................ 20 6. Flujo de caja del proyecto .................................................................................. 21 7. Indicadores financieros del proyecto. ................................................................. 21 Figuras Página 1. Flujo de proceso para la producción y venta de alevines en la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer de Zamorano, Honduras. ...................................... 9 2. Mapa de la cadena de valor de tilapia en Honduras .............................................. 11 3. Ventas de la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer durante el periodo 2010 al 2016. .................................................................................................................. 14 4. Precio de ventas de alevines de la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer durante el periodo 2010 al 2016. ........................................................................... 17 5. Matriz GATOF para las variables producción de alevines de tilapia rojos y grises. ..................................................................................................................... 22 1 1. INTRODUCCIÓN La acuicultura es una práctica multidisciplinaria que ayuda al hombre a aumentar sus ingresos tanto alimenticios como monetarios. La producción de peces o piscicultura, es una de las áreas más desarrolladas de la acuicultura. En esta práctica la tilapia originaria de África es el segundo pez más comercializado a nivel mundial después de la carpa. Las exportaciones mundiales de tilapia son USD 16.5 millones al año 2015. Los mayores exportadores de tilapia fresca de países latinoamericanos son: Ecuador, Costa Rica y Honduras. Los mayores importadores son: Francia con 218 mil toneladas y Estados Unidos con 214 mil toneladas (TRADEMAP, 2015). La tilapia posee un rápido crecimiento por lo cual puede llegar a un peso de 1 – 1.5 libras en 5 meses en el norte de Honduras todo depende de la temperatura del agua, por lo cual se reduce el tiempo de alimentación y se incurre en menores costos de mantenimiento (NICOVITA, 2002). Además tiene un sistema de producción conocido y sencillo para los productores, cuenta con una alta tasa de desove. Es una especie resistente a la manipulación y las enfermedades (Saavedra Martínez, 2006). Honduras cuenta actualmente con 594 jaulas flotantes las cuales cubren un área de 26 hectáreas ubicadas en el Lago de Yojoa, La Represa Nacaome y el Embalse el Cajón. En el país la piscicultura está concentrada en los departamentos de Cortés, Olancho, Comayagua, Choluteca y Copán. Lo cual hace que Honduras logre mantener el liderazgo en cuanto a las exportaciones de tilapia hacia Estados Unidos, el rubro de tilapia ascendió en el 2015 a USD 60,359,324.00 con un volumen de 20,386,841 libras (Secretaría de Agricultura y Ganadería, 2016). Zamorano cuenta con una unidad especializada de acuacultura, en la cual se manejan las siguientes líneas de tilapia:  Tilapia del Nilo (Oreochromis niloticus) es la línea de tilapia con mayor importancia en la piscicultura.  Tilapia roja (Oreochromis sp.) la cual es una línea sintética derivada de la tilapia de Java (Oreochromis mossambicus) y la tilapia del Nilo (Oreochromis niloticus).  Tilapia blanca (Oreochromis sp.) ingresó recientemente a Honduras. En la unidad se realiza actividades como la reproducción y venta de alevines, siembra y engorde de tilapia de las tres líneas antes mencionadas (Meyer y Triminio Meyer, 2007). La unidad de acuacultura en Zamorano busca mejorar las ventas de alevines. Por ello se elaboró un plan de negocios con una proyección de aumento en ventas anual del 5% debido al crecimiento de los últimos 5 años en ventas de datos históricos en la Unidad 2 (Silvia Rodas, 2016), buscando determinar la rentabilidad de producción de alevines. Así como fortalecer el registro de datos financieros que posee la unidad. El estudio únicamente está dirigido a las condiciones de la unidad de acuacultura de la Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano, Honduras. Los resultados obtenidos solo aplican a la producción y venta de alevines y no se considera las actividades de engorde y venta de tilapia. El estudio tuvo como fin realizar un plan de negocios para la venta de alevines en la unidad de acuacultura Daniel E. Meyer de la Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano, Honduras. Los objetivos del estudio fueron:  Determinar los aspectos técnicos del proceso de producción de alevines.  Definir los procesos a seguir para la producción de alevines en la unidad.  Establecer un estudio de mercado para identificar la oferta, la demanda, los precios y la comercialización de la tilapia con la cadena de valor en Honduras para la venta de alevines de la unidad de Acuacultura en la Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano.  Realizar un estudio económico-financiero para la producción de tilapia.  Evaluar la factibilidad financiera del proyecto con diferentes escenarios. 3 2. METODOLOGÍA Ubicación del estudio. Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer, Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano. Estudio técnico. Para la realización del estudio técnico se describió el proceso productivo de la tilapia junto con todos los equipos que son utilizados actualmente en la unidad de acuacultura de Zamorano. Desde las condiciones óptimas para la reproducción de la tilapia, ciclo de vida de la tilapia, reproducción de alevines y el proceso de reversión sexual. Estudio de mercado. Se utilizó revisión secundaria y entrevistas para definir el entorno de la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer donde se definió la demanda, oferta, proveedores, productores, precios y la comercialización de alevines en Honduras. Las diferentes técnicas son:  Flujo de proceso: Se utilizó un diagrama para describir el proceso de producción de la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer.  Análisis de la cadena de valor: Se utilizó la metodología Link que define los parámetros para realizar mapeos de la cadena de valor estableciendo la simbología que se utilizan para cada uno de los eslabones y los conectores que deben utilizarse según el tipo de relación ya sea informales y formales. Establece la forma en que se anexa a la cadena todos los participantes que poseen actividades de soporte (Lundy et al., 2012). Los eslabones fueron definidos por todos aquellos que interfieren en la cadena como lo son los proveedores o clientes, se define también los precios a los que comercializan ciertas empresas los alevines y si son exportadoras o su producto se vende localmente.  Análisis situacional: Se utilizó la matriz FODA para realizar un diagnóstico de la unidad. Se analizaron las fortalezas y debilidades internas de la unidad y también los factores externos como lo son oportunidades y amenazas. Tomando en cuenta la comercialización, clientes, competidores y la producción de los alevines de la unidad de Acuacultura. Estudio Económico-financiero. Se evaluó la factibilidad del proyecto a través de un estudio financiero utilizando los datos del estudio técnico, lo cual facilitó el cálculo de los siguientes indicadores:  VAN (Valor Actual Neto): Es un indicador que permite evaluar proyectos y conocer el valor del dinero en el tiempo, es decir flujos futuros traerlos al presente a una tasa de descuento dada por el valor del dinero o el costo de oportunidad en un periodo 4 determinado al que se le resta la inversión (Hamilton Wilson y Pezo Paredes, 2005). El cálculo del VAN se hace con la fórmula 1: VAN = ∑ 𝐹𝐶𝑖 (1+𝑟) 𝑛 𝑖=1 − 𝐼𝑂 [1]  TIR (Tasa Interna de Retorno): Tasa de descuento la cual hace que el valor actual neto sea igual a cero involucrando flujos positivos o negativos. Muestra un porcentaje promedio de rentabilidad por el periodo que se está evaluando, como lo demuestra la fórmula 2 (Hamilton Wilson y Pezo Paredes, 2005). TIR = ∑ 𝐹𝑛 (1+𝑖)𝑛 = 0 𝑛 𝑇=0 [2]  GATOF (Gallo-Alfaro-Torrez-Ochoa-Fuentes): Análisis de sensibilidad en donde se utilizó una matriz para evaluar el cambio en dos variables que afectan directamente al proyecto, por medio del cual se determinó si es factible un cambio en la producción de alevines rojos y alevines grises, sin que el VAN se vea afectado. 5 3. RESULTADOS Y DISCUSIÓN Estudio técnico. Calidad de agua. Es recomendable hacer recambio de agua frecuentemente para evitar estrés en los peces. Es importante considerar varios parámetros en cuanto a la calidad de agua para la reproducción de tilapia, los cuales son:  Elevación del lugar: < 1,200 msnm  Temperatura: 24 a 28 oC (para realizar la aclimatación de los huevos o larvas).  Oxígeno disuelto: Soporta una baja concentración de oxígeno en el agua (> 3 ppm).  pH: Debe estar entre 6.5 a 9.0.  Turbidez: Apariencia del agua debido a partículas que se encuentran tales como sedimentos, plancton o tierra (20 cm con el disco Secchi). Tipo de aireación. La aireación en la unidad de acuacultura se hace por difusión, se utiliza una aireador marca Sweetwater®. Esto permite inyectar aire a los tanques por tuberías. Permite también incrementar la densidad de siembra y obtener mejores resultados en cuanto a factores como crecimiento, conversión alimenticia y mortalidad. Estructuras. La producción de alevines puede desarrollarse en cualquier tipo de instalación, dichas instalaciones deben poseer las condiciones óptimas para su desarrollo siendo el factor más importante la temperatura. En la unidad de acuacultura se manejan instalaciones como:  Tanques: hechos de concreto instaladas con dos difusores por tanque para los reproductores y un difusor por tanque para la producción de alevines.  Bodega (área de incubación).  Incubadoras: Las incubadoras están formadas por 2 peceras y 4 tarros de incubación McDonald. Reproductores. Selección de los peces destinados a la reproducción, dichos peces deben cumplir con ciertas características como:  Buena conformación corporal.  Evitar peces con malformaciones.  Sexualmente maduro.  Poseer el color deseado. 6 En la unidad de acuacultura se utilizan 3 hembras por 1 macho, los reproductores deben tener pesos entre 100 a 700 gramos para asegurar su madurez sexual y facilitar la manipulación del mismo. Es recomendable que los peces que tengan pesos > 800 gramos sean descartados porque su reproducción es menor debido a la edad de los peces. Los reproductores de la unidad de acuacultura son sembrados en tanques de concreto con un sistema de invernadero que ayuda a elevar las temperaturas del agua y permite una alta tasa de reproducción. Normalmente la cantidad de huevos está relacionada con el tamaño de la hembra. Es necesario tener reproductores en descanso o de reemplazo para poder tener una rotación sin perder reproducción, en la unidad de acuacultura se reproducen durante 4 semanas y se ponen en descanso para darles mayor vida útil a los peces. En promedio durante todo el año hay cinco tanques con 10 machos y 30 hembras reproductoras cada una. Cosecha de huevos. La recolección de huevos es una práctica que se realiza para reducir el tiempo entre posturas de la hembra y lograr una mayor productividad. Se recomienda hacer la recolección de los huevos o larvas cada 5-7 días para garantizar la efectividad de la hormona utilizada para la reversión sexual. Los materiales utilizados para la cosecha de huevos son:  Recipientes de plástico para poner los huevos o larvas que sean cosechadas.  Redes de mano para extraer a cada reproductor y examinarlo detenidamente abriendo su boca verificando si tiene huevos o no.  Guantes para la manipulación de los peces. Luego los huevos y larvas recolectadas son trasladados al área de incubación. Incubación artificial. Los huevos y larvas recolectadas pueden ser incubadas artificialmente en estructuras sencillas elaboradas con un flujo continuo de agua con oxígeno que simule el movimiento que la hembra les da en su boca por acción de su opérculo (Hernández Riverón y González Acevedo, 2012). Dicho movimiento lo realiza para que los huevos-larvas reciban el suficiente oxígeno. La aclimatación de las larvas o huevos se hace con agua a una temperatura entre 24 y 28 oC, la variación es de 50 a 80% en eclosión. La incubación de los huevos de tilapia se hace con incubadoras McDonald debido a su tamaño que oscila entre 1.4 - 2.2 mm y su peso que es de 3.8 – 7.8 mg para que tengan un movimiento continuo. 7 Conteo de los alevines. El conteo de alevines es una técnica muy impórtate en el área productiva y está estrechamente relacionada con el área financiera para poder llevar registros de las ventas e ingresos de la unidad. Existen varias técnicas para el conteo de alevines las cuales son:  Conteo individual: Se colocan en una red de mano y se cuentan uno por uno mientras son pasados al tanque o cualquier instalación donde serán sembrados.  Gravimetría: Se colocan un número conocido de alevines en un recipiente el cual ya se conoce su peso para poder estimar el peso promedio de cada pez, luego se estima el peso de un lote con peces de similar tamaño sin necesidad de contarlos.  Volumen: Un número de peces conocido se coloca en un determinado volumen de agua y se mide el volumen que incrementó al colocar los peces.  Comparación Visual: Es recomendable para esta técnica tener 2 recipientes idénticos con el mismo volumen de agua, en el primer recipiente se colocan los peces contándolos uno por uno y en el segundo se agregan peces que por comparación visual se encuentre la misma cantidad que en el primero. La unidad de acuacultura tiene capacidad para producir en promedio 100,000 huevos por semana, asumiendo que hay cinco tanques en reproducción con 30 hembras y 10 machos en cada tanque. El peso de las hembras oscila entre 200-300 gramos. Reversión sexual. Una vez finalizada la incubación, se seleccionan los alevines para iniciar el proceso de reversión sexual. Es necesario tener monosexo en la tilapia es decir el mayor porcentaje de machos para reducir la diferencia en crecimiento entre hembras y machos. El monocultivo machos se recomienda debido a que poseen una mayor tasa de conversión alimenticia, mayor tamaño de filete y al llegar a su madurez reproductiva su crecimiento no se detiene (SAGARPA, 2008). La reversión se hace empleando alimento al 45% de proteína que contiene la hormona 17- alpha-metiltestosterona. La hormona se utiliza durante los primeros 28-30 días de edad del alevín, esta hormona se incluye en el alimento de 45% de proteína a través de alcohol. En relación a la biomasa del alevín por día varia la ración suministrada en un 15% durante estos 28-30 días. Al finalizar el tiempo de reversión sexual, el 97% de peces deben ser machos y su peso oscila entre 0.2 a 0.6 gramos por pez (Hernández Riverón y González Acevedo, 2012). La alimentación se realiza de acuerdo a tablas de raciones establecidas. Esta tabla brinda la cantidad de alimento de una ración diaria de acuerdo a la edad y biomasa esperada de los alevines (Cuadro 1). En la unidad de acuacultura se dan 4 raciones de alimento diarias. Al finalizar el periodo de reversión sexual un estanque de 5,000 alevines consumirá 1,488 gramos. 8 Cuadro 1. Cantidad de alimento de una ración diaria de acuerdo a la edad y biomasa esperada de los alevines Días Alimento para 5,000 alevines (g) Días Alimento para 5,000 alevines (g) Días Alimento para 5,000 alevines (g) Días Alimento para 5,000 alevines (g) 1 5 8 8 15 16 22 15 2 5 9 9 16 9 23 18 3 6 10 10 17 9 24 21 4 6 11 11 18 10 25 24 5 7 12 12 19 11 26 27 6 7 13 13 20 12 27 31 7 8 14 14 21 13 28 35 Semana 1 44 Semana 2 77 Semana 3 80 Semana 4 171 Total 372 Fuente: Unidad de Acuacultura “Daniel E. Meyer” Venta de alevines. En Centroamérica normalmente las empresas especializadas en la venta de semilla de tilapia de buena calidad están separadas de las fincas de engorde. Esta actividad es de retornos inmediatos debido a los ciclos de producción de los alevines, para la comercialización de alevines se deben cumplir con ciertos parámetros como:  No sobrecargar las bolsas con alevines, todo va a depender del tamaño de la bolsa, el volumen de agua y el peso de los alevines. En la bolsa grande se colocan 1,000 alevines y en la pequeña 500 alevines.  La supervisión de los alevines 2 a 3 días antes del empaque para transportarlo.  Utilizar empaques especiales para el transporte de los alevines y evitar mortalidad o golpes. La bolsa en que normalmente se transportan los alevines se le coloca oxígeno puro para que puedan ser trasladados en un máximo de 8 horas. En la unidad se manejan 2 tamaños de bolsas con diferentes precios que son: Cuadro 2. Bolsas utilizadas en la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer Nombre Tamaño (cm) Precio (HNL) Bolsa grande 16 × 8 × 22 40.00 Bolsa pequeña 8 × 20 × 22 15.00 Fuente: Unidad de Acuacultura “Daniel E. Meyer” 9 Flujo de proceso. La producción de alevines de tilapia en la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer. La clave de una producción de alevines de calidad está en la selección de genética para los reproductores con las características deseadas para los alevines y una buena conformación corporal (Figura 1). Figura 1. Flujo de proceso para la producción y venta de alevines en la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer de Zamorano, Honduras. 10 Análisis de cadena de valor. Según Michael Porter (1987) la cadena de valor considera a la empresa como una secuencia de actividades que conforme se mueve de eslabón agrega valor a un producto o servicio, llegando al final a un consumidor dispuesto a pagar por este valor. Es útil analizar la cadena de valor para determinar los actores que se involucran en un rubro en específico entendiendo así las ventajas competitivas de la actividad (Martínez Pedrós y Milla Gutiérrez, 2005). La cadena de valor se divide en dos actividades que son: actividades primarias las cuales colaboran con la creación del producto o servicio físicamente, su comercialización e intercambio con los compradores. Las actividades secundarias o de apoyo que añaden valor por sí solos. La cadena de valor de la tilapia posee los eslabones de: proveedores de alevines, productores de tilapia, procesamiento, comercialización y consumo. Los actores de la cadena se destacan Aquafinca Saint Peter Fish, Petisa y El Arroyo Acua Cultivo que tiene una participación en toda la cadena debido a que son las únicas empresas productoras y exportadoras registradas del país, participando principalmente en el mercado internacional. La Escuela Agrícola Panamericana es también uno de los actores que participa en toda la cadena únicamente en el mercado local (Figura 2). 11 Figura 2. Mapa de la cadena de valor de tilapia en Honduras. 12 Actores. Productores de alevines. En Honduras en el año 2014 se estimó una producción de 120 millones de alevines por 10 empresas dedicadas a este rubro. De las cuales Aquafinca Saint Peter Fish produce el 84% ubicada en el primer puesto de productores de alevines aunque la producción que realiza es para uso interno al igual que las empresas Petisa y el Arroyo Acuacultivo (COHEP, 2016). La unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer se encuentra en el puesto número siete con 1.5 millones de alevines para la venta manejando un precio de HNL 1.2 por alevín de tilapia roja y HNL 0.80 por alevín de tilapia gris. Producción de tilapia. En Honduras en el año 2014 se alcanzó 25 mil toneladas métricas producidas de tilapia obteniendo un incremento anual de 20.2% en los últimos 10 años con aproximadamente 10 mil hectáreas destinadas para la producción piscícola con estructuras como estanques de tierra, tanques de geomembrana, tanques circulares de cemento y jaulas flotantes (COHEP, 2016). Según datos mostrados por el Sistema de Información de Mercados de Productos Agrícolas de Honduras (SIMPAH, 2016). El precio del filete de tilapia, tilapia entera gris y tilapia entera roja tiene una leve tendencia al alza. El filete es el mejor pagado dado el valor agregado que se percibe de él. La tilapia gris obtiene precios menores en el mercado. Se identifican alzas en los precios durante marzo y abril y durante julio y diciembre se observa disminución en el precio (Figura 3). Figura 3. Precios de tilapia durante el período del 2014 al 2016. Procesamiento. La planta de procesamiento en Honduras está ubicada principalmente en Lago de Yojoa. La tilapia se corta a mano, se obtienen filete o tilapia eviscerada y se empaca. El proceso de inspección se realiza con personal certificado para asegurar la 0 20 40 60 80 100 120 en e. -1 4 m ar .- 1 4 m ay .- 1 4 ju l.- 1 4 se p .- 1 4 n o v. -1 4 en e. -1 5 m ar .- 1 5 m ay .- 1 5 ju l.- 1 5 se p .- 1 5 n o v. -1 5 en e. -1 6 m ar .- 1 6 m ay .- 1 6 ju l.- 1 6 se p .- 1 6 n o v. -1 6 P re ci o p o r Li b ra ( H N L) Filete de Tilapia Tilapia Roja Tilapia Gris 13 calidad e inocuidad de productos (Regal Springs, 2015). La unidad Daniel E. Meyer, Zamorano realiza actividades de cosecha de tilapia, sacrificio y eviscerado para la comercialización de tilapia artesanal en el Puesto de Ventas Zamorano. Comercialización. La empresa productora y exportadora más grande de Honduras es Aquafinca Saint Peter Fish ubicada en el Lago Yojoa, comercializando productos como filetes frescos y lomos de tilapia en las siguientes presentaciones:  2-3 oz Filete de tilapia Fresca en empaque de 3 x 10 lb  3-5 oz Filete de tilapia Fresca en empaque de 3 x 10 lb  4-6 oz Filete de tilapia Fresca en empaque de 3 x 10 lb  5-7 oz Mini filete de tilapia fresca en empaque de 6 x 5 lb  7-9 oz filete de tilapia fresca en empaque de 3 x 10 lb  9-11 oz filete de tilapia fresca en empaque 3 x 10 lb  7-9 oz Tilapia con piel 3 x 10 lb  Tilapia entera GGS 1 x 30 lb Regal Springs es una empresa con sede en Indonesia, México y Honduras, pionera en granjas productoras de tilapia. Regal Springs posee un procedimiento estándar para el procesamiento y comercialización del producto final (Regal Springs, 2015). Actualmente el Puesto de Ventas Zamorano cuenta con una demanda de 500 libras en promedio mensuales de tilapia (Amaya, 2016), por lo que la unidad de Acuacultura podría atender este mercado estableciendo un cronograma de siembra para obtener cosechas mensuales y poder comercializar el producto con el Puesto de Ventas Zamorano. Es importante mencionar que cuando el proveedor interno del Puesto de Ventas en este caso la unidad de Acuacultura no logra suplir la demanda ellos recurren al proveedor externo que es Aquafarm S.A. Los datos históricos del año 2010 al 2016 de las ventas de la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer de Zamorano muestran una aleatoriedad en las ventas. Las mayores ventas están representados por los alevines, seguido de tilapia eviscerada a clientes ocasionales y por último venta de tilapia eviscerada al Puesto de Ventas Zamorano (PVZ) (Figura 4). 14 Figura 3. Ventas de la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer durante el periodo 2010 al 2016. Consumo. La producción de tilapia de Honduras de las principales empresas como son Aquafinca Saint Peter Fish, Petisa y El Arroyo Acua Cultivo es destinada a la exportación y la mayoría de tilapia va destinada al mercado estadounidense. Durante el 2014 las exportaciones de Aquafinca alcanzaron las 10 mil toneladas métricas (COHEP, 2016). En el 2015 se exportó USD 64 millones en tilapia. El mercado local también es atendido aunque existe un déficit de 1.2 millones de libras de tilapia generando demanda insatisfecha por lo cual Honduras importa esta cantidad de países como Nicaragua y Guatemala. Los clientes locales a los que comercializa Aquafinca Saint Peter Fish son supermercados La Colonia y las cadenas de supermercados PriceSmart, Walmart y Despensa Familiar (FIDE, 2014). Socios de la cadena. Maquinaria y equipo. Los proveedores de insumos para la cadena de valor de tilapia se concentran en los eslabones de proveedores de alevines, productores de tilapia y procesamiento. Entre las empresas proveedoras de insumos conocida en Honduras se encuentra Amanco como proveedor de tubos e instalaciones, Cardigan que provee equipos de medición para el pH, oxígeno disuelto y básculas (CARDIGAN, 2013). Aquatec que ofrece equipos de bombeo especializados para la industria acuícola (AQUATEC, 2015). Proveedores de balanceados. En Honduras las marcas de concentrado que abastecen toda la cadena de valor de tilapia son Aliansa que pertenece a la División Industrial Pecuaria de la Corporación Multi Inversiones con operaciones en todo Centro América. Alcon que pertenece a la línea de nutrición animal de Cargill (PRONAGRO, 2015). En la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer se utiliza la marca Alcon con los siguientes porcentajes de proteína: 45% para la etapa de inicio o alevines a un precio de HNL 580.93 0.00 50,000.00 100,000.00 150,000.00 200,000.00 250,000.00 300,000.00 350,000.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 C an ti d ad ( H N L) Ventas de la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer Alevines PVZ Tilapia 15 con una presentación de 100 libras, 38% para la etapa de crecimiento o peces jóvenes a un precio de HNL 431.52 con una presentación de 100 libras y 28% para la etapa final a un precio de HNL 665.38 con una presentación de 100 libras. Educación e investigación. Los servicios de educación e investigación en la cadena de tilapia los provee la Universidad Autónoma de Honduras (UNAH), la Universidad de Agricultura (UNA), el Centro Universitario Regional del Litoral Atlántico (CURLA) y la Escuela Agrícola Panamericana (EAP) (COHEP, 2016). Marco Regulatorio. Entre las entidades que regulan la cadena de valor de la tilapia en Honduras se encuentran la Secretaría de Agricultura y Ganadería (SAG) es una institución pública que controla y protege los recursos productivos agrícolas y ganaderos para mejorar el desarrollo competitivo del sector. La SAG establece decretos que ayudan a la regulación de la producción de tilapia durante la cadena de valor (Diario Oficial La Gaceta, 1999). Estos decretos son:  Considerando el aspecto sanitario por acuerdo No. 1081-99 se estableció la ley fitozoosanitaria, la cual, planifica y regula las actividades relacionadas con la sanidad vegetal y animal del país. En el artículo 1 se concentran las normas desarrolladas para realizar inspecciones sanitarias y tecnológicas a los productos de la pesca y provenientes de cualquier actividad acuícola en el área donde se procesan o comercializan sin importar si su destino es mercado local o internacional.  El establecimiento del acuerdo No. 1418-00 se rige a la salud pesquera y acuícola realizando inspecciones para prevenir la introducción de enfermedades al país supervisando las disposiciones técnicas, de administración y legales para conservar la salud pesquera de Honduras y así evitar enfermedades que perjudiquen la salud humana y animal.  La protección del medio ambiente es un tema el cual cubre el decreto No. 104-93 en el cual se establece la ley general del ambiente donde define que las actividades pesqueras y acuícolas deben de ajustarse al entorno cuidando así los recursos naturales, declarando las áreas protegidas y explicando todo acerca del impacto ambiental. Servicio Nacional de Sanidad Agraria (SENASA): Trabaja junto con la Secretaria de Agricultura y Ganadería siendo también una entidad pública que verifica la sanidad agrícola en cuanto a la calidad de los insumos utilizados y la inocuidad agroalimentaria en la cadena de producción (SENASA, 2015). Secretaria de Recursos Naturales y Ambiente (SERNA): Se encarga de la evaluación de leyes para la protección de recursos hídricos tanto como para su correcto aprovechamiento. También protege las fuentes nuevas y renovables de energía (SERNA - Mi Ambiente, 2016). 16 Programa Nacional de Desarrollo Agroalimentario (PRONAGRO): Depende de la Secretaría de Agricultura y Ganadería, posee un enfoque de cadenas agroalimentarias y de valor organizando actores privados, públicos y de cooperación del desarrollo. Se enfoca principalmente en mejorar la competitividad, aumentar el valor que genera la cadena y establecer alianzas entre los actores (PRONAGRO, 2015). Dirección General de Pesca y Acuicultura (DIGEPESCA): Se encuentra en una de las cinco direcciones generales que conforman la subsecretaría de ganadería creada en junio de 1990 por el decreto No. 74-91 por la secretaría de agricultura y ganadería. DIGEPESCA según el artículo 1 del decreto “funciona normativas de fomento y protección del recurso pesquero, marítimo y continental, así como las correspondientes a la acuicultura, investigación y política pesquera en general” (DIGEPESCA). Análisis de clientes. La Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer en el año 2016 vendió un promedio por mes de 14 mil alevines grises y rojos, hubo fluctuaciones de ventas en los diferentes años debido a los cambios de personal que la unidad ha tenido. Cuenta con una cartera establecida debido al prestigio de la Universidad Zamorano, en promedio 12 clientes mensuales con un total de 144 clientes anuales visitan la unidad Daniel E. Meyer (Carol Euceda, 2017). Clientes que visitan frecuentemente la institución son de los departamentos de Olancho y Francisco Morazán. Con el 5% de aumento anual en ventas de la unidad de Acuacultura se podría incrementar la ayuda técnica hacia los productores de tilapia de las áreas rurales cerca de la zona o dentro del departamento de Francisco Morazán para aumentar los clientes que visiten la unidad de Acuacultura brindando asistencia o charlas educativas para los clientes y poder fidelizar a los compradores. El historial de precios desde el 2010 hasta el 2016 muestra cierta distorsión en el comportamiento debido a las cantidades vendidas que también fluctúan (Figura 5), esto debido a que en los últimos años la unidad de Acuacultura ha sufrido cambios de personal por lo cual lleva un proceso de adaptación. En el 2015 se logró estandarizar procesos y la producción se mantiene constante. 17 Figura 4. Precio de ventas de alevines de la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer durante el periodo 2010 al 2016. Los precios varían debido a los volúmenes en que se producen y la zona además de los insumos utilizados, las empresas que se dedican netamente a producción de alevines tienen los precios más bajos debido a que su volumen de venta es mayor y los que obtienen de la misma producción alevines para el engorde de tilapia son un poco más caros como Hondu-tilapia. Cuadro 3. Precios de los diferentes productores de alevines y de la Unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer para el año 2014 El carao 0.5 0.5 Hondu-Tilpia 1 1.5 Finca los palillos 0.75 0.8 Unidad Daniel E. Meyer 0.75 0.9 Productores de alevines Precio HNL (Alevines Precio HNL (Alevines 18 Análisis situacional. Para la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer es de gran importancia conocer las oportunidades y amenazas que se encuentran externas a la unidad. También se consideraron las debilidades y fortalezas internas que posee la unidad de acuacultura para la venta de alevines. Fortalezas:  La unidad de Acuacultura posee las instalaciones adecuadas para la producción de alevines.  Cuenta con una amplia cartera de clientes, que visitan frecuentemente la unidad de acuacultura con el fin de comprar alevines.  Cuenta con 2 líneas genéticas de tilapia siendo estas: gris y roja llamadas comúnmente y son las líneas de mayor venta en el mercado hondureño, además cuentan con una línea (blanca) la cual están introduciendo para su reproducción y posteriormente la venta de alevines.  La unidad de Acuacultura por pertenecer al aprender haciendo de la Escuela Agrícola Panamericana Zamorano, reduce el costo de mano de obra debido a la participación de alumnos.  La unidad de Acuacultura cuenta con 5 tanques de reproductores y 12 tanques destinadas a la producción de alevines por lo que tiene capacidad instalada para aumentar su producción de alevines. Oportunidades:  La unidad de Acuacultura tiene buen renombre por el hecho de pertenecer a Zamorano, esto hace que los clientes se sientan más seguros con su compra.  Alianza con productores de tilapia para ampliar la cartera de clientes.  Mayor alcance a compradores de alevines por la reputación del cuerpo docente de la carrera de Ingeniería Agronómica.  Incentivar al sector rural del departamento de Francisco Morazán para incrementar la producción de tilapia y así armar una amplia cartera de clientes en cuanto a la venta de alevines. Debilidades:  Por tener como objetivo principal la enseñanza a estudiantes, la rotación de mano de obra en la unidad de acuacultura es constante.  Falta de estrategias de promoción y publicidad en mercados externos.  La unidad no tiene contratos formales con clientes por lo que no puede producir en base a pedidos. Amenazas:  El cambio climático puede afectar la tasa de reproducción.  Clientes leales a marcas reconocidas en el mercado. 19 Estudio Financiero. Los supuestos utilizados para el análisis financiero se basan en las condiciones actuales en la unidad de Acuacultura. No se consideró inversión inicial dado que la unidad ya posee toda la infraestructura necesaria para la producción de los alevines. Zamorano autofinancia sus proyectos, por ello no se consideró préstamo bancario, además se estimó una tasa de corte de 34.39% obtenida de la tasa activa de los bancos comerciales. La inflación, se obtuvo con un promedio del año 2015 en cuanto al índice de precios al consumidor de los datos proporcionados por el Banco Central de Honduras. El capital de trabajo se calculó utilizando el método del desfase (Cuadro 4). Cuadro 4. Supuestos financieros utilizados para el proyecto La depreciación de los equipos, maquinaria y edificios se calculó por el método de línea recta. Se consideró la vida útil, el valor y la tasa de aplicación de cada activo para la producción de alevines (Cuadro 4). Supuestos financieros 5 9,603.92 5% 34.39% 0% 23.46 3.16% 100% 30%Beneficios laborales Tasa de corte Tasa ISR Tasa de cambio (HNL) Inflación Capital propio Horizonte de evaluación (años) Capital de trabajo (HNL) Meta de crecimiento anual 20 Cuadro 5. Depreciación considerada para el proyecto de equipos, maquinaria y edificios Para el cálculo de los ingresos se consideró precio de HNL 0.80 por alevín gris y HNL 1.20 por alevín rojo. La unidad produce 88.84% alevines rojos ya que son los de mayor venta. La cantidad se estimó a partir de las ventas de 10 meses de la unidad. Para el año uno se venderán 146,870 alevines con un crecimiento del 5% anual (Cuadro 5). Cuadro 6. Crecimiento anual esperado en ventas de alevines para la Unidad de Acuacultura “Daniel E. Meyer”. El flujo de caja mostró datos positivos a partir del año 2, mostrándose a continuación el flujo para 5 años del proyecto. Con una proyección del crecimiento anual del 5% (Cuadro 6). Descripción del activo Cantidad Costo unitario (HNL) Total (HNL) Vida útil Depreciación anual (HNL) Tasa aplicación Total para Alevines (HNL) Varios Edificio 1 1,172,870.00 1,172,870 50 23457.40 16% 3654.66 Bomba 1 29321.75 29321.75 10 2932.18 55% 1617.75 Balanza 1 8500.00 8500.00 5 1700.00 100% 1700.00 Mangeras para aire 26 7.04 182.97 2 91.48 100% 91.48 Reproductores Pilas para Reproductores 6 23457.40 140744.40 10 14074.44 100% 14074.44 Recipientes para Recoleccion de Huevo 2 40.00 80.00 10 8.00 50% 4.00 Recipientes para Alimentación 4 40.00 160.00 2 80.00 50% 40.00 Redes de mano 4 75.84 303.36 5 60.67 20% 12.13 Hapas 8 1286.00 10288.00 15 685.87 100% 685.87 Piedra difusora 12 28.15 337.79 2 168.89 100% 168.89 Incubación Jarra McDonald (Incubadora) 4 258.74 1034.94 10 103.49 100% 103.49 Vidrío (Pescera) 2 1923.51 3847.01 5 769.40 100% 769.40 Piedra difusora 2 28.15 56.30 2 28.15 100% 28.15 Alevines Pilas cemento 12 23457.40 281488.80 10 28148.88 50% 14074.44 Piedra difusora 12 28.15 337.79 2 168.89 100% 168.89 Redes de mano 2 75.84 151.68 5 30.34 23% 6.98 Cilindros para oxigeno 2 467.00 934.00 2 467.00 100% 467.00 Total 1,650,638.78 72975.09 37667.59 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 130,481 137,005 143,855 151,048 158,601 16,389 17,208 18,069 18,972 19,921 146,870 154,214 161,924 170,020 178,521 Alevin Rojo Alevin Gris Total Metas de venta anual 21 Cuadro 7. Flujo de caja del proyecto Nota: todos los valores están expresados en HNL. Los indicadores financieros se calculó el VAN de HNL 25,648.00, dado que es mayor a cero, indica que el proyecto es factible. La TIR fue de 85.75%, esto indica que el VAN se volverá cero cuando el costo del dinero sea igual que la TIR (85.75%). Con un periodo de recuperación de la inversión de 1 año con 2 meses 38 días y un índice de deseabilidad de HNL 2.73 es decir que si se invierte una lempira se está ganando 2.73 lempiras más (Cuadro 7). Cuadro 8. Indicadores financieros del proyecto. La matriz GATOF mostró que la producción de alevines rojos puede disminuir hasta 53% manteniendo constante la producción de alevines grises para que el VAN se vuelva cero. Mientras si mantenemos la producción de alevines rojos constante, la producción de alevines grises puede disminuir hasta 2,164% (figura 5). Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 + Ingreso por ventas 169,688 183,811 199,108 215,678 233,628 - Egresos deducibles de impuestos 157,283 167,584 178,655 190,555 203,352 Costos variables 103,222 111,812 121,117 131,197 142,116 Costos Fijos 54,062 55,772 57,537 59,358 61,236 - Gastos no desembolsables 37,779 37,779 38,589 38,589 40,052 Depreciación de activos 37,779 37,779 38,589 38,589 40,052 = Utilidad antes de impuestos -25,374 -21,553 -18,136 -13,466 -9,776 - Impuestos (0%) 0 0 0 0 0 = Utilidad después de impuestos -25,374 -21,553 -18,136 -13,466 -9,776 + Gastos no desembolsables 37,779 37,779 38,589 38,589 40,052 Depreciación de activos 37,779 37,779 38,589 38,589 40,052 + Ingresos no sujetos a impuestos 0 0 0 0 0 14,155 Valor de desecho 3,277 Recuperación del capital de trabajo 10,878 - Gastos no sujetos a impuestos -14,811 0 -3,628 0 -6,553 0 Inversiones en Equipos (2 años) -2,009 0 -3,628 0 -6,553 0 Inversiones en Equipos (5 años) -12,802 0 0 0 0 0 = Flujo de caja -14,811 12,405 12,598 20,453 18,570 44,431 Flujo de caja acumulado -14,811 -2,406 10,192 30,645 49,216 93,647 25,648 86% 1.19 2.73 Indicadores financieros Valor Actual Neto (HNL)= Tasa Interna de Retorno (%)= Periodo de Recuperación de la Inversión (años)= Índice de Deseabilidad (HNL)= 22 P ro du cc ió n de a le vi ne s ro jo s -5 4% -5 4% -5 3% -5 3% -5 3% -5 3% -5 3% -5 3% -5 3% -2 0% -1 5% -1 0% -5 % 0% 5% 10 % 15 % 20 % 60 ,5 12 .2 60 ,6 72 .4 60 ,8 32 .6 60 ,9 92 .8 61 ,1 53 .0 61 ,3 13 .2 61 ,4 73 .4 61 ,6 33 .5 61 ,7 93 .7 10 4, 38 4. 9 11 0, 90 8. 9 11 7, 43 3. 0 12 3, 95 7. 0 13 0, 48 1. 1 13 7, 00 5. 1 14 3, 52 9. 2 15 0, 05 3. 2 15 6, 57 7. 3 20 % 19 ,6 66 .7 0 59 11 9 17 8 23 7 29 6 35 6 41 5 47 4 16 ,2 31 18 ,6 44 21 ,0 58 23 ,4 72 25 ,8 85 28 ,2 99 30 ,7 12 33 ,1 26 35 ,5 40 15 % 18 ,8 47 .3 59 0 59 11 9 17 8 23 7 29 6 35 6 41 5 16 ,1 72 18 ,5 85 20 ,9 99 23 ,4 12 25 ,8 26 28 ,2 40 30 ,6 53 33 ,0 67 35 ,4 80 10 % 18 ,0 27 .8 11 9 59 0 59 11 9 17 8 23 7 29 6 35 6 16 ,1 12 18 ,5 26 20 ,9 39 23 ,3 53 25 ,7 67 28 ,1 80 30 ,5 94 33 ,0 07 35 ,4 21 5% 17 ,2 08 .4 17 8 11 9 59 0 59 11 9 17 8 23 7 29 6 16 ,0 53 18 ,4 67 20 ,8 80 23 ,2 94 25 ,7 07 28 ,1 21 30 ,5 35 32 ,9 48 35 ,3 62 0% 16 ,3 88 .9 23 7 17 8 11 9 59 0 59 11 9 17 8 23 7 15 ,9 94 18 ,4 07 20 ,8 21 23 ,2 35 25 ,6 48 28 ,0 62 30 ,4 75 32 ,8 89 35 ,3 03 -5 % 15 ,5 69 .5 29 6 23 7 17 8 11 9 59 0 59 11 9 17 8 15 ,9 35 18 ,3 48 20 ,7 62 23 ,1 75 25 ,5 89 28 ,0 03 30 ,4 16 32 ,8 30 35 ,2 43 -1 0% 14 ,7 50 .0 35 6 29 6 23 7 17 8 11 9 59 0 59 11 9 15 ,8 75 18 ,2 89 20 ,7 02 23 ,1 16 25 ,5 30 27 ,9 43 30 ,3 57 32 ,7 70 35 ,1 84 -1 5% 13 ,9 30 .6 41 5 35 6 29 6 23 7 17 8 11 9 59 0 59 15 ,8 16 18 ,2 30 20 ,6 43 23 ,0 57 25 ,4 70 27 ,8 84 30 ,2 98 32 ,7 11 35 ,1 25 -2 0% 13 ,1 11 .1 47 4 41 5 35 6 29 6 23 7 17 8 11 9 59 0 15 ,7 57 18 ,1 70 20 ,5 84 22 ,9 98 25 ,4 11 27 ,8 25 30 ,2 38 32 ,6 52 35 ,0 66 -1 34 9% -2 04 ,7 68 .4 16 ,2 31 16 ,1 72 16 ,1 12 16 ,0 53 15 ,9 94 15 ,9 35 15 ,8 75 15 ,8 16 15 ,7 57 0 2, 41 4 4, 82 7 7, 24 1 9, 65 4 12 ,0 68 14 ,4 82 16 ,8 95 19 ,3 09 -1 55 3% -2 38 ,1 42 .9 18 ,6 44 18 ,5 85 18 ,5 26 18 ,4 67 18 ,4 07 18 ,3 48 18 ,2 89 18 ,2 30 18 ,1 70 2, 41 4 0 2, 41 4 4, 82 7 7, 24 1 9, 65 4 12 ,0 68 14 ,4 82 16 ,8 95 -1 75 7% -2 71 ,5 17 .4 21 ,0 58 20 ,9 99 20 ,9 39 20 ,8 80 20 ,8 21 20 ,7 62 20 ,7 02 20 ,6 43 20 ,5 84 4, 82 7 2, 41 4 0 2, 41 4 4, 82 7 7, 24 1 9, 65 4 12 ,0 68 14 ,4 82 -1 96 0% -3 04 ,8 91 .9 23 ,4 72 23 ,4 12 23 ,3 53 23 ,2 94 23 ,2 35 23 ,1 75 23 ,1 16 23 ,0 57 22 ,9 98 7, 24 1 4, 82 7 2, 41 4 0 2, 41 4 4, 82 7 7, 24 1 9, 65 4 12 ,0 68 -2 16 4% -3 38 ,2 66 .4 25 ,8 85 25 ,8 26 25 ,7 67 25 ,7 07 25 ,6 48 25 ,5 89 25 ,5 30 25 ,4 70 25 ,4 11 9, 65 4 7, 24 1 4, 82 7 2, 41 4 0 2, 41 4 4, 82 7 7, 24 1 9, 65 4 -2 36 8% -3 71 ,6 40 .9 28 ,2 99 28 ,2 40 28 ,1 80 28 ,1 21 28 ,0 62 28 ,0 03 27 ,9 43 27 ,8 84 27 ,8 25 12 ,0 68 9, 65 4 7, 24 1 4, 82 7 2, 41 4 0 2, 41 4 4, 82 7 7, 24 1 -2 57 1% -4 05 ,0 15 .4 30 ,7 12 30 ,6 53 30 ,5 94 30 ,5 35 30 ,4 75 30 ,4 16 30 ,3 57 30 ,2 98 30 ,2 38 14 ,4 82 12 ,0 68 9, 65 4 7, 24 1 4, 82 7 2, 41 4 0 2, 41 4 4, 82 7 -2 77 5% -4 38 ,3 89 .9 33 ,1 26 33 ,0 67 33 ,0 07 32 ,9 48 32 ,8 89 32 ,8 30 32 ,7 70 32 ,7 11 32 ,6 52 16 ,8 95 14 ,4 82 12 ,0 68 9, 65 4 7, 24 1 4, 82 7 2, 41 4 0 2, 41 4 -2 97 9% -4 71 ,7 64 .4 35 ,5 40 35 ,4 80 35 ,4 21 35 ,3 62 35 ,3 03 35 ,2 43 35 ,1 84 35 ,1 25 35 ,0 66 19 ,3 09 16 ,8 95 14 ,4 82 12 ,0 68 9, 65 4 7, 24 1 4, 82 7 2, 41 4 0 Producción de alevines grises Figura 5. Matriz GATOF para las variables producción de alevines de tilapia rojos y grises. 23 4. CONCLUSIONES  Los aspectos técnicos a considerar para la producción de alevines de tilapia en la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer en la Escuela Agrícola Panamericana, Zamorano son: temperatura del agua, oxígeno disuelto, pH y turbidez, tanques, bodega, incubadoras, peceras, aireadores y reproductores, además de considerar el tamaño de alevines menor a 12 mm para la reversión sexual.  Los procesos a seguir para la producción de alevines son selección de reproductores, siembra de reproductores, cosecha de huevo, incubación y selección de alevines, conteo y siembra de alevines, alimentación y reversión sexual, facturación y venta.  En la cadena de valor de tilapia se identificó la oferta de alevines que es producida por actores como Aquafinca Saint Peter Fish, Petisa, El Arroyo Aquacultivo y La Escuela Agrícola Panamericana, que se encuentran integrados verticalmente en la cadena. Además para abastecer la demanda de alevines existen productores de alevines y tilapia que mediante las procesadoras abastecen al mercado nacional, mientras el mercado internacional es abastecido únicamente por Petisa, El Arroyo Aquacultivo y Aquafinca Saint Peter Fish. Los precios de los alevines varía con la zona y la empresa productora en la unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer se maneja el precio de 1.2 HNL por alevín rojo y 0.80 HNL por alevín gris. La empresa más grande productora y exportadora de tilapia es Aquafinca Saint Peter Fish teniendo varías presentaciones de filete para su comercialización.  El análisis situacional indicó que la unidad posee fortalezas como infraestructura adecuada para la producción y capacidad instalada ociosa, además de contar con mano de obra disponible, entre las oportunidades se identificó que en el mercado solo existe un competidor, que se pueden establecer alianzas con los productores de tilapia para expandirse, entre las debilidades; la alta rotación de mano de obra, no tiene trabaja en base a pedidos ya que no se manejan contratos con los clientes y la amenaza más importante es el cambio climático.  El VAN del proyecto utilizando una tasa de descuento del 34.39% a 5 años fue de HNL 25,648.00, la TIR fue de 85.75%, el periodo de recuperación de la inversión de 1.19 años y el índice de deseabilidad fue de 2.73 indicando que el proyecto es factible. 24  El VAN es más sensible a cambio en la producción de alevines rojos, soportando 53% de disminución, mientras que la producción de alevines grises puede disminuir hasta 2,164%. 25 5. RECOMENDACIONES  Realizar una base de datos únicamente para registrar datos históricos en cuanto a las ventas de alevines seccionándolo por las líneas genéticas que manejan y por la cartera de clientes que ya posee.  La unidad de Acuacultura Daniel E. Meyer. debe establecer controles de facturación para la venta de tilapia y alevines, manteniendo empaques con cantidades estándares.  Realizar un estudio financiero con una proyección de ventas de la línea blanca debido a que no se tomó en cuenta en este estudio.  Eficientizar el proceso de producción de alevines mediante un correcto manejo de los reproductores, manteniendo las edades y pesos ideales. Tomando en cuenta la rotación de los mismos sin dejar de producir. 26 6. LITERATURA CITADA Amaya, C. (2016, noviembre 29). Interview by J. Murillo [Copia de boletos de compra a proveedores]. Zamorano, Honduras. AQUATEC. (2015). Sistemas y equipos de bombeo. Recuperado de http://www.aquatec.com.hn/. CARDIGAN. (2013). Nuestros productos. 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